라일리 퍼미안 실적 발표...성과와 과제

라일리 익스플로레이션 퍼미안(REPX)이 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

라일리 익스플로레이션 퍼미안은 최근 실적 발표에서 상당한 성과와 주목할 만한 과제가 혼재된 모습을 보였다. 회사는 실버백 인수 통합 성공을 축하했으며, 이는 인상적인 생산량 증가와 철저한 비용 관리로 이어졌다. 그러나 운영비 증가, 천연가스 시장 약세, 생산세 증가 등의 과제도 부각됐다. 이러한 장애물에도 불구하고 라일리 퍼미안의 전략적 이니셔티브와 재무 규율은 견고한 잉여현금흐름과 배당금 증가로 이어졌다.

실버백 인수 성공

라일리 퍼미안의 실버백 인수는 전략적 성공으로 입증됐다. 회사는 비용 절감과 생산량 증대를 통해 시너지를 실현했으며, 9월과 10월 생산량이 인수 당시 예상치보다 50% 증가했다. 이번 인수는 회사의 최근 실적 개선을 이끈 핵심 동력이 됐다.

기록적인 생산량 증가

실적 발표에서는 기록적인 생산량 증가가 강조됐다. 총 순 원유 생산량은 전분기 대비 22%, 전년 동기 대비 19% 증가했다. 총 환산 생산량은 전분기 대비 34%, 전년 대비 38%라는 더욱 인상적인 증가율을 기록하며 회사의 운영 효율성을 입증했다.

배당금 인상

라일리 퍼미안은 19분기 연속 배당금을 발표하며 주당 0.40달러로 5% 인상했다. 이는 주주 가치 환원에 대한 회사의 의지와 재무 안정성에 대한 자신감을 반영한다.

비용 관리

생산량이 크게 증가했음에도 라일리 퍼미안은 리스 운영비를 BOE당 9달러 수준으로 유지했으며, 2분기 대비 6%, 전년 동기 대비 5%의 소폭 증가에 그쳤다. 이러한 철저한 비용 관리는 수익성 유지에 결정적 역할을 했다.

잉여현금흐름 창출

회사는 연초 이후 1억 달러의 업스트림 잉여현금흐름을 창출했으며, 실현 원유 가격이 14% 낮았음에도 전년과 거의 동일한 수준을 유지했다. 이는 어려운 시장 환경에서도 현금흐름을 창출하는 라일리 퍼미안의 능력을 보여준다.

운영비 증가

고비용 구조의 실버백 수직정 인수와 작업 재개 활동 증가로 인해 리스 운영비가 전분기 대비 증가했다. 이러한 증가는 실적 발표에서 논의된 주목할 만한 과제였다.

천연가스 시장 약세

라일리 퍼미안은 9월과 10월 퍼미안 지역의 특히 약한 가스 시장으로 인해 천연가스 및 NGL 수익이 마이너스를 기록했다. 일부 운영사들은 자발적으로 가스 생산을 중단하기도 했으며, 이는 천연가스 부문의 어려움을 부각시켰다.

생산세 증가

뉴멕시코로의 생산량 이동으로 인해 생산세가 매출 대비 비중이 증가했다. 뉴멕시코는 텍사스보다 세율이 높다. 이러한 생산세 증가는 발표에서 인정된 또 다른 과제였다.

향후 전망

라일리 익스플로레이션 퍼미안은 향후 중요한 운영 성과와 전략적 방향에 대한 가이던스를 제시했다. 회사는 2026년 생산을 지원하기 위한 시추 프로그램을 지속할 계획이며, 2025년 4분기에 총 8~10개 유정을 시추하고 중류 인프라 강화에 집중할 예정이다. 또한 원유 생산량 수준을 유지하면서 2026년 업스트림 자본지출을 15% 감축할 가능성을 전망했으며, 가중평균 하방 가격 60달러로 2026년 원유 물량의 60% 이상을 커버하는 헤징 전략으로 이를 뒷받침할 계획이다.

결론적으로 라일리 익스플로레이션 퍼미안의 실적 발표는 성과와 과제를 동시에 헤쳐나가는 회사의 모습을 보여줬다. 실버백 인수 성공과 기록적인 생산량 증가가 하이라이트였던 반면, 운영비 증가와 천연가스 시장 약세는 과제로 작용했다. 그럼에도 회사의 전략적 이니셔티브와 재무 규율은 견고한 잉여현금흐름과 배당금 증가로 입증되듯 향후 성장을 위한 좋은 위치를 확보했다.