피스컬노트 홀딩스, 엇갈린 실적 발표

피스칼노트 홀딩스(NOTE)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

최근 실적 발표에서 피스칼노트 홀딩스는 엇갈린 전망을 제시했다. 기업 영업과 제품 혁신에서 긍정적인 모멘텀을 보였지만, 사업 매각으로 인한 매출 감소와 연방 부문의 변동성 등 과제도 부각됐다. 비용 관리 노력은 긍정적인 결과를 냈지만, 일반관리비 증가와 연간 반복 매출(ARR) 감소는 우려 사항으로 지적됐다.

조정 EBITDA 가이던스 상회

피스칼노트 홀딩스는 2025년 3분기 조정 EBITDA가 220만 달러를 기록하며 가이던스를 상회했다고 밝혔다. 이는 조정 EBITDA 마진이 10% 이상을 유지한 5분기 연속 달성으로, 외부 도전 과제에도 불구하고 수익성을 유지하는 회사의 역량을 보여준다.

기업 영업 모멘텀

회사는 대기업 고객 대상 계약 성사율이 2분기 대비 400bp 개선되는 등 상당한 진전을 보였다. 기업 다년 계약이 신규 고객 ARR의 50%를 차지하며, 2024년 초 20%에서 대폭 증가해 강력한 기업 영업 모멘텀을 나타냈다.

제품 혁신 및 개선

피스칼노트는 2025년 PolicyNote 플랫폼에 35개의 주요 개선 사항을 출시했다. 여기에는 입법 초안 작성과 법안 비교 등 AI 기반 기능이 포함됐다. 이러한 혁신은 고객 참여도와 가치를 더욱 높일 것으로 기대된다.

비용 관리 및 운영 효율성

회사는 지속적인 비용 절감과 운영 효율성 개선으로 프로포마 기준 운영비를 8% 감소시켰다. 이러한 감소는 효과적인 비용 관리에 대한 피스칼노트의 의지를 보여준다.

사업 매각으로 인한 매출 영향

피스칼노트의 2025년 3분기 매출은 전년 대비 700만 달러 감소했다. 이는 주로 2024년과 2025년에 여러 사업부를 매각한 데 따른 것이다. 이러한 전략적 결정은 단기 매출에 영향을 미쳤지만 장기 목표와 부합할 수 있다.

연방 부문 변동성

장기간의 정부 셧다운으로 인한 혼란을 포함해 연방 부문의 지속적인 변동성이 피스칼노트의 매출에 부정적인 영향을 미쳤다. 이 부문의 예측 불가능성은 회사에 여전히 과제로 남아 있다.

연간 반복 매출(ARR) 감소

회사는 ARR이 8,480만 달러를 기록했다고 보고했다. 이는 프로포마 기준 2024년 9,220만 달러에서 740만 달러 감소한 수치다. 이러한 감소는 반복 매출 흐름을 안정화하고 성장시키기 위한 전략의 필요성을 강조한다.

일반관리비 증가

일반관리비는 리파이낸싱 활동 및 기타 비반복 비용과 관련된 비현금 비용과 현금 비용으로 인해 330만 달러, 즉 31% 증가했다. 이러한 증가는 비용 관리를 개선할 수 있는 영역을 부각시킨다.

향후 가이던스

피스칼노트 홀딩스는 이전 전망과 일치하는 향후 가이던스를 제시했다. 회사는 연간 매출이 9,500만~9,600만 달러, 조정 EBITDA는 약 1,000만 달러를 기록할 것으로 전망했다. 대기업 고객의 계약 성사율 개선과 기업 다년 계약으로의 전환은 2026년까지 매출 가시성과 유지율을 향상시킬 것으로 예상된다.

요약하면, 피스칼노트 홀딩스의 실적 발표는 긍정적인 발전과 과제가 균형을 이룬 모습을 보였다. 회사는 강력한 기업 영업 모멘텀과 제품 혁신을 입증했지만, 매출 감소와 비용 증가에 직면했다. 향후 전망을 보면, 피스칼노트의 가이던스는 특히 기업 부문에서 성장 가능성과 함께 안정적인 전망을 시사한다.