네비우스 그룹, 화요일 실적 발표... AI 수익이 막대한 손실 상쇄할까

클라우드 인프라, 분석 및 AI 서비스에 주력하는 기업 네비우스 그룹(NBIS)이 11월 11일 화요일 실적을 발표할 예정이다. 주가는 올해 거의 300% 급등했으며, 투자자들은 이제 사업이 이러한 성장세를 지속할 수 있을지에 대한 신호를 주목하고 있다.

AI 서비스로의 전환이 성장 견인, 손실은 지속

최근 분기 동안 네비우스 그룹은 AI 클라우드 서비스로 급격히 전환했다. 현재 GPU 성능을 임대하고 클라우드 기반 도구를 제공하여 수익을 창출하고 있다. 이러한 움직임은 상당한 성장을 견인하는 데 도움이 되었다. 2분기에 회사는 1억 510만 달러의 매출을 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 625% 증가한 수치다. 핵심 AI 클라우드 부문에서는 흑자를 달성했다.

그러나 회사는 여전히 연간 손실로 마감할 것으로 예상하고 있다. 2024년 순이익은 마이너스 6억 4,140만 달러를 기록했으며, 잉여현금흐름도 마이너스였다. 월가는 3분기 주당순이익을 -0.56달러로 전망하고 있다. 2025년 전체 연도에 대한 컨센서스 추정치는 주당 약 마이너스 1.63달러 수준이다.

규모 확대를 위한 자금 조달을 위해 네비우스 그룹은 최근 주식 및 채권 발행을 통해 42억 달러 이상을 조달했다. 이 자본은 데이터센터 확장과 더 많은 GPU 칩 도입에 사용될 예정이다. 회사는 연말까지 220메가와트의 전력 용량을 달성하고, 2026년 말까지 1기가와트 이상을 목표로 하고 있다. 이러한 업그레이드는 마이크로소프트(MSFT), 클라우드플레어(NET), 쇼피파이(SHOP)와 같은 고객들과의 대규모 AI 인프라 계약을 이행하는 데 핵심적이다.

향후 전망과 관련해 네비우스 그룹은 연간 매출 런레이트 목표를 9억 달러에서 11억 달러 범위로 상향 조정했다. 또한 연말까지 그룹 차원의 수익성을 달성할 수 있다고 밝혔지만, 이는 새로운 GPU 공급과 데이터센터 구축 일정에 따라 달라질 가능성이 높다.

화요일 실적 발표에서는 매출 가이던스, 하드웨어 용량, 마진 개선에 대한 업데이트가 면밀히 주목받을 것이다. 투자자들은 또한 관세와 자본 지출 계획에 대한 언급도 주시할 것이다. 수익성으로 가는 보다 명확한 경로는 최근 주가 랠리를 뒷받침하는 데 도움이 될 수 있다.

네비우스 주식은 매수할 만한가

월가 증권가는 현재 이 주식을 적극 매수로 평가하고 있으며, 평균 목표주가는 155.75달러다. 이는 현재 주가 대비 39.96%의 상승 여력을 나타낸다.

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