플러그 파워, 3분기 실적 발표 앞두고 매수 적기일까

수소 및 무공해 연료전지 솔루션 기업 플러그 파워(PLUG)가 이번 주 3분기 실적을 발표한다. 실적 발표 전 투자자들이 이 주식에 에너지를 쏟을 만한 가치가 있을까, 아니면 플러그를 뽑을 때일까?

월가 전망

월가는 플러그 파워가 주당 13센트의 손실을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 48% 증가한 수치다. 매출은 1억 7,000만 달러로 전년 대비 2.1% 감소할 것으로 전망된다.

플러그 파워가 이러한 추정치를 상회할 수 있을까? 아래에서 볼 수 있듯이 최근 분기들에서 실적 예상치를 뛰어넘은 기록이 좋지 않다.

실적 발표 전 주요 이슈

2분기에 플러그 파워는 GenDrive, GenFuel, GenEco 플랫폼 전반에 걸친 강력한 수요에 힘입어 매출이 전년 대비 21% 증가한 1억 7,400만 달러를 기록했다. 전해조 매출은 약 4,500만 달러로 급증했으며, 매출총이익률은 전년도 마이너스 92%에서 이번 분기 마이너스 31%로 개선됐다.

생산 및 투자 세액공제에 관한 최근 입법이 장기적인 명확성을 제공하고 수소 생산 확대를 위한 플러그 파워의 전략과 부합하면서 정책적 순풍도 받았다. 인공지능으로 인한 전력 수요 급증도 수소 수요를 끌어올릴 것으로 예상된다.

그러나 자재 취급 사업은 10% 이상의 비용 증가를 초래하는 관세 영향을 받아 가격 전략에 타격을 입었다.

이러한 긍정적 요인들이 3분기 실적을 계속 견인할 것으로 예상되지만, 관세 타격도 여전히 남아있을 것이다.

플러그 파워는 최근 네덜란드에서 현재 건설 중인 최초의 분산형 그린 수소 허브 이니셔티브인 H2 홀란디아 프로젝트를 위한 5MW 전해조 설치를 시작했다고 발표했다.

모건스탠리의 애널리스트 데이비드 아르카로는 최근 플러그 파워의 목표주가를 75센트에서 1.50달러로 상향 조정하면서 비중축소 의견을 유지했다. 청정기술 커버리지 및 재생에너지 개발업체들의 3분기 실적 발표를 앞두고, 이 회사는 세이프 하버 물량과 주문이 주거용 및 유틸리티 규모의 미국 태양광 장비 제조업체 모두에 유입되기 시작할 것으로 예상하며, 관세 영향이 다시 경영진에 대한 질문의 초점이 될 것으로 예상한다고 투자자들에게 전했다.

지금 플러그 파워 주식을 매수하기 좋은가?

팁랭크스에서 플러그 파워는 매수 5건, 보유 9건, 매도 3건을 기반으로 보유 의견을 받고 있다. 최고 목표주가는 7달러다. 플러그 파워 주식의 컨센서스 목표주가는 2.84달러로 7.17%의 상승 여력을 시사한다.

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