USA 레어 어스 실적 발표... 전략적 성장 강조

USA 레어어스(USA Rare Earth, Inc.) (USAR)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

USA 레어어스의 최근 실적 발표는 견고한 현금 보유고, 전략적 인수합병, 제조 및 재활용 사업의 주목할 만한 진전에 힘입어 대체로 긍정적인 분위기를 전달했다. 순손실을 기록했음에도 불구하고, 회사는 재무적으로나 전략적으로 계획을 효과적으로 실행할 수 있는 좋은 위치에 있다.

강력한 현금 보유고

USA 레어어스는 2025년 11월 3일 기준 4억 달러가 넘는 막강한 현금 보유고를 자랑한다. 이러한 재무적 여력은 회사가 전략적 계획을 실행하는 데 필요한 유연성과 유동성을 제공한다. 또한 회사는 워런트 행사를 통해 1억 2,300만 달러의 추가 자금 유입을 예상하고 있어 재무 상태가 더욱 강화될 전망이다.

LCM 인수

레스 커먼 메탈스(Less Common Metals, LCM)의 전략적 인수는 완전히 통합된 희토류 공급망을 구축함으로써 USA 레어어스의 수익 창출 역량을 강화할 예정이다. 규제 승인을 기다리고 있는 이번 인수는 2025년 말까지 완료될 것으로 예상되며, 회사의 성장 전략에서 중요한 이정표가 될 것이다.

자석 제조 진척

USA 레어어스는 자석 제조 사업에서 상당한 진전을 이루고 있다. 스틸워터 공장의 라인 1a 가동은 2026년 1분기에 예정대로 진행되고 있으며, 생산 능력을 대폭 확대할 계획이다. 이러한 진전은 향후 몇 년간 예상되는 수요 급증에 대응하는 데 매우 중요하다.

재활용 및 광산 개발 성과

회사는 재활용 및 광산 사업을 진전시키고 있으며, 스와프 재활용 공정과 라운드 톱 개발 프로젝트의 예비 타당성 조사 단계에서 진척을 보이고 있다. 하프늄 추출 사업으로의 확장은 제품 포트폴리오를 더욱 다각화하여 회사의 미래 성장을 뒷받침한다.

운영비용 관리

USA 레어어스는 2025년 3분기 조정 운영비용으로 890만 달러를 보고했다. 이 수치는 인수합병 관련 비용, 주식 기반 보상, 퇴직금을 조정한 것으로, 효율적인 비용 관리에 대한 회사의 집중을 반영한다.

순손실

회사는 보통주 주주에게 귀속되는 순손실 1억 5,670만 달러를 기록했으며, 여기에는 워런트 및 성과 연동 부채와 관련된 비현금 공정가치 조정 1억 4,240만 달러가 포함되어 있다. 이 손실은 상당하지만, 회사의 강력한 현금 보유고와 전략적 계획으로 완화되고 있다.

향후 전망

앞으로 USA 레어어스는 미래 수요를 충족하기 위해 사업 규모를 확대하는 데 집중하고 있다. 회사는 자석 생산 능력을 확대할 계획이며, 자석 마감 능력을 강화하고 라인 1의 생산 능력을 1,200미터톤으로 늘리기 위해 약 1억 달러를 투자할 예정이다. LCM 인수는 연말까지 완료되어 공급망 역량을 강화할 것으로 예상된다. 또한 회사는 라운드 톱 프로젝트에 대한 예비 타당성 조사를 진행 중이며 2026년 3분기까지 완료를 목표로 하고 있으며, 2026년 초에 스와프 재활용에 대한 파일럿 규모 테스트를 시작할 계획이다. 2025년 4분기 조정 운영비용은 1,300만 달러에서 1,500만 달러 사이가 될 것으로 예상된다.

요약하면, USA 레어어스의 실적 발표는 강력한 현금 보유고와 사업 운영의 상당한 진전으로 전략적으로 성장할 준비가 된 회사의 모습을 보여준다. 순손실을 기록했음에도 불구하고, 회사의 전략적 계획과 체계적인 실행은 향후 성공을 이끌 것으로 기대된다.