암독스 리미티드 실적 발표... 성장과 과제

암독스(DOX)가 4분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

암독스의 최근 실적 발표는 균형 잡힌 전망을 제시했다. 클라우드와 관리형 서비스의 견고한 성장, 생성형 AI 거래의 성공적인 전환이 긍정적 요소로 부각됐다. 그러나 높은 매출 성장 달성의 어려움과 T-모바일 같은 주요 고객으로부터의 예상 감소가 이를 상쇄했다.

클라우드 매출 성장

암독스는 클라우드 서비스에서 두 자릿수 성장을 기록했으며, 이는 2025 회계연도 전체 매출의 30% 이상을 차지한다. 이러한 상당한 성장은 클라우드 제품 확대와 빠르게 진화하는 이 분야에서 더 큰 시장 점유율 확보를 위한 회사의 전략적 집중을 보여준다.

관리형 서비스 확대

관리형 서비스는 암독스 전체 매출의 66%를 기록하며 사상 최고치를 달성했다. 이는 회사의 강력한 사업 회복력과 높은 갱신율을 보여준다. 이러한 확대는 암독스가 고객에게 지속적인 가치를 제공하고 장기 파트너십과 안정적인 매출원을 확보하는 능력을 강조한다.

생성형 AI 모멘텀

암독스는 생성형 AI 분야에서 개념 증명 시험에서 실제 거래로 성공적으로 전환했으며, 텔레포니카 독일로부터 새로운 계약을 수주했다. 이러한 모멘텀은 고객 수요를 충족하기 위해 AI 기술을 활용하는 회사의 성장하는 전문성과 경쟁 우위를 나타낸다.

12개월 백로그 증가

회사는 분기를 41억9000만 달러의 12개월 백로그로 마감했으며, 이는 전 분기 대비 4000만 달러 증가, 전년 대비 3.2% 상승한 수치다. 이러한 백로그 성장은 암독스의 강력한 주문 파이프라인과 미래 사업 약정을 확보하는 능력을 반영한다.

비GAAP 주당순이익 성장

암독스는 2025 회계연도 비GAAP 희석 주당순이익에서 8.5% 성장을 달성했으며, 이는 가이던스 중간값과 일치한다. 이러한 성장은 회사의 효과적인 재무 관리와 운영 효율성을 보여준다.

매출 성장 과제

긍정적인 발전에도 불구하고 암독스는 전체 매출 성장에서 어려움을 겪었다. 프로포마 기준 불변 환율로 3.1% 성장에 그쳐 기대치를 약간 밑돌았다. 2026 회계연도 가이던스는 1.0%에서 5.0% 사이의 매출 성장을 전망하며, 시장 불확실성 속에서 신중한 낙관론을 나타낸다.

T-모바일 매출 감소

암독스는 2026 회계연도 T-모바일의 재량 지출 감소로 인한 매출 감소를 예상한다. 이러한 예상 감소는 고객별 과제가 암독스의 재무 성과에 미칠 수 있는 잠재적 영향을 강조한다.

영업이익률 제약

회사는 2026 회계연도 비GAAP 영업이익률이 20bp만 증가할 것으로 예상하며, 이는 생성형 AI를 위한 연구개발 및 마케팅 투자 증가를 반영한다. 이러한 제약은 성장 기회 추구와 운영 비용 관리 사이의 균형을 보여준다.

향후 전망 가이던스

암독스는 2026 회계연도에 대한 상세한 가이던스를 제시했다. 보고 기준 1.7%에서 5.7%, 불변 환율 기준 1.0%에서 5.0%의 매출 성장을 예상한다. 회사는 장기 성장을 견인하기 위해 생성형 AI에 대한 투자를 가속화할 계획이다. 암독스는 또한 배당금을 포함해 높은 한 자릿수 총 주주수익률을 전망하면서도, T-모바일의 재량 지출 감소 가능성과 기타 거시경제적 불확실성을 고려했다.

요약하면, 암독스의 실적 발표는 클라우드와 관리형 서비스의 강력한 성장, 성공적인 생성형 AI 전환과 함께 균형 잡힌 전망을 강조했다. 매출 성장 과제와 주요 고객으로부터의 예상 감소에 직면했음에도 불구하고, 회사는 미래 성장을 견인하기 위한 전략적 투자에 집중하고 있다. 투자자들은 암독스의 장기 성공을 위한 핵심 동력으로 클라우드와 AI 기술의 지속적인 확대를 주목해야 한다.