스위스 리 AG 실적 발표, 견조한 성과 부각

스위스리 AG (SSREY)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

스위스리 AG의 최근 실적 발표는 재산 및 상해보험(P&C)과 기업솔루션 부문의 강력한 성과에 힘입어 견고한 재무 건전성을 보여줬다. 회사는 탄탄한 투자 수익률을 기록했지만, 생명 및 건강보험 부문에서는 불리한 가정 변경과 보험금 청구 변동성으로 인해 순이익 목표 달성에 어려움이 지속되고 있다. 보험 수익과 신규 계약 CSM의 감소는 스위스리가 직면한 어려운 시장 환경을 보여준다.

강력한 순이익과 자기자본이익률

스위스리는 2025년 첫 9개월 동안 40억 달러의 순이익을 기록하며 연환산 자기자본이익률 22.5%를 달성했다. 이러한 성과는 회사가 연간 순이익 목표인 44억 달러 이상을 달성할 수 있는 궤도에 올랐음을 보여주며, 효과적인 재무 관리와 전략적 실행을 반영한다.

탁월한 P&C 실적

P&C 부문은 3분기 71.3%의 결합비율을 기록하며 첫 9개월 동안 77.6%의 비율을 달성했다. 이는 목표치인 85%를 크게 상회하는 성과로, 예상보다 낮은 대형 자연재해 손실에 힘입은 것이며 스위스리의 뛰어난 리스크 관리 능력을 보여준다.

기업솔루션 성과

기업솔루션 부문은 첫 9개월 동안 87.1%의 결합비율을 기록하며 목표치인 91% 미만을 상회했다. 이러한 성과는 높은 유효 마진과 유리한 대형 손실 경험에 힘입은 것으로, 이 부문의 회복력과 전략적 집중을 보여준다.

강력한 투자 수익률

스위스리의 투자 수익률은 첫 9개월 동안 4.1%를 기록하며 지난해 3.9%를 상회했다. 이는 30억 달러의 강력한 경상 수익에 힘입은 것으로, 회사의 신중한 투자 전략과 시장 포지셔닝을 반영한다.

견고한 그룹 SST 비율

그룹의 SST 비율은 2025년 10월 1일 기준 268%로 추정되며, 연초 대비 11포인트 상승했다. 이러한 개선은 스위스리의 재무 회복력 유지와 신중한 리스크 관리에 대한 의지를 보여준다.

생명 및 건강보험 순이익 미달

생명 및 건강보험 부문은 3분기까지 11억 달러의 순이익을 기록하며 연간 목표인 16억 달러에 미치지 못했다. 이러한 미달은 부정적인 가정 변경과 보험금 청구 경험에 기인한 것으로, 이 부문의 지속적인 어려움을 반영한다.

보험 수익 감소

첫 9개월 동안 보험 수익은 320억 달러로 전년도 337억 달러에서 감소했다. 이러한 감소는 구조조정 조치와 특정 사업의 비갱신에 영향을 받은 것으로, 전략적 초점의 변화를 나타낸다.

건강보험 포트폴리오의 어려움

특히 유럽·중동·아프리카 및 호주·뉴질랜드 지역의 건강보험 포트폴리오에서 부정적인 가정 변경과 보험금 청구 경험으로 인해 첫 9개월 동안 4억 달러의 부정적 영향이 발생했다. 이는 건강 관련 리스크 관리의 지속적인 어려움을 보여준다.

신규 계약 CSM 감소

신규 계약 CSM은 첫 9개월 동안 39억 달러로 지난해 42억 달러에서 감소했다. 이러한 감소는 어려운 가격 환경과 포트폴리오 품질에 대한 집중을 반영하며, 스위스리의 전략적 우선순위를 강조한다.

향후 전망

스위스리는 낙관적인 향후 전망을 제시하며 연간 순이익 목표인 44억 달러 이상 달성에 대한 자신감을 강조했다. P&C 부문은 목표치를 훨씬 밑도는 결합비율로 강력한 성과를 지속할 것으로 예상된다. 생명 및 건강보험 부문의 어려움에도 불구하고, 회사는 규율 있는 인수심사와 강력한 투자 수익률에 집중하고 있다. SST 비율이 268%로 상승한 것은 스위스리의 재무 회복력과 전략적 성장에 대한 의지를 더욱 반영한다.

결론적으로, 스위스리의 실적 발표는 P&C와 기업솔루션 부문의 탁월한 성과에 힘입어 전반적으로 강력한 재무 성과를 보여줬다. 생명 및 건강보험 부문의 어려움이 지속되고 있지만, 규율 있는 인수심사와 투자 수익률에 대한 회사의 전략적 집중은 향후 성장을 위한 좋은 위치를 확보하고 있다. 투자자들은 어려운 시장 환경에도 불구하고 스위스리의 견고한 재무 건전성과 전략적 방향에 자신감을 가질 수 있다.