암레스트 홀딩스... 도전 속 성장 모색

암레스트 홀딩스 SE(PL:EAT)가 3분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

암레스트 홀딩스 SE의 최근 실적 발표는 성과와 도전이 공존하는 모습을 보여줬다. 회사는 기록적인 매출과 견고한 EBITDA 마진을 달성했지만, 서유럽과 중국에서 상당한 어려움에 직면했다. 중동부 유럽에서 강력한 실적을 거뒀지만, 전반적인 분위기는 거시경제적 역풍과 지역별 불균형한 실적으로 인해 다소 신중했다.

역대 최고 매출 기록

암레스트는 2025년 3분기 6억 6,050만 유로의 역대 최고 매출을 달성했으며, 자산 매각 영향을 제외하면 3.5% 증가한 수치다. 이 이정표는 어려운 시장 상황에도 불구하고 성장을 견인하는 회사의 역량을 보여준다.

강력한 EBITDA 실적

회사의 EBITDA는 1억 1,120만 유로에 달했으며, 견고한 마진 16.8%를 기록했다. 이러한 실적은 암레스트의 운영 효율성과 경쟁적인 환경에서 수익성을 유지하는 능력을 강조한다.

디지털 주문 증가

디지털 주문이 전체 거래의 62%를 차지하며, 옴니채널 생태계의 중요성이 커지고 있음을 보여줬다. 이러한 소비자 행동의 변화는 암레스트의 향후 전략에서 핵심 요소다.

확장 및 리노베이션

암레스트는 16개의 신규 레스토랑을 개점하고 46개 매장을 리노베이션하며 성장과 현대화에 대한 의지를 보여줬다. 이러한 노력은 고객 경험 향상과 시장 입지 확대를 목표로 한다.

중동부 유럽의 회복력 있는 실적

중동부 유럽의 매출은 전년 대비 7.8% 성장했으며, 헝가리는 10.3%의 두 자릿수 성장을, 폴란드는 거의 9%의 증가를 기록했다. 이 지역은 암레스트의 강력한 실적 지역으로 계속 자리매김하고 있다.

서유럽 매출 감소

서유럽의 매출은 전년 대비 2.7% 감소했으며, 프랑스는 약한 소비자 신뢰로 인해 거의 14% 하락했다. 이러한 감소는 이 지역에서 직면한 어려움을 부각시킨다.

중국에서의 도전

중국의 매출은 명목 기준으로 10% 감소했으며, 어려운 거시경제 환경과 글로벌 소비 지출 둔화의 영향을 받았다. 이는 이 지역에 영향을 미치는 광범위한 경제적 도전을 반영한다.

영업이익률 하락

암레스트의 영업이익률은 전년 대비 2.7%포인트 하락했으며, 영업이익은 4,230만 유로를 기록했다. 이러한 하락은 어려운 상황 속에서 수익성에 대한 압박을 나타낸다.

프랑스 스시샵의 어려움

스시샵 브랜드는 프랑스에서 어려움을 겪었으며, 구조조정 및 운영 개선 계획을 추진하고 있다. 이러한 조치는 시장에서 브랜드의 실적 문제를 해결하기 위한 것이다.

가이던스 수정

암레스트는 현재 시장 상황으로 인해 2025년 매출 및 수익성 가이던스를 수정했으며, 낮은 한 자릿수 매출 성장과 현재 연초 대비 15.6%를 약간 상회하는 EBITDA 마진을 예상하고 있다. 이러한 조정은 지속되는 도전 속에서 회사의 신중한 전망을 반영한다.

향후 전망 가이던스

2025년 3분기 실적 발표에서 암레스트는 도전적이지만 회복력 있는 시장 실적을 나타내는 가이던스를 제시했다. 기록적인 매출과 강력한 EBITDA에도 불구하고, 회사는 특히 프랑스와 같은 시장에서 지속되는 거시경제적 도전을 강조했다. 향후 암레스트는 낮은 한 자릿수 매출 성장과 연초 대비 15.6%를 약간 상회하는 EBITDA 마진을 예상하며, 전년 대비 신규 레스토랑 개점 수는 감소할 것으로 보인다.

결론적으로, 암레스트 홀딩스 SE의 실적 발표는 성과와 도전을 동시에 헤쳐나가는 회사의 모습을 보여줬다. 기록적인 매출과 중동부 유럽의 강력한 실적은 칭찬할 만하지만, 서유럽과 중국에서의 어려움과 수정된 가이던스는 신중한 낙관론을 시사한다. 디지털 전환과 전략적 확장에 대한 회사의 집중은 변동하는 시장 환경에서 회복력을 유지하는 핵심으로 남아 있다.