바이어드와 키뱅크 톱 애널리스트들, 견고한 블랙웰 수요에 엔비디아 목표주가 상향

회계연도 2026년 3분기 호실적과 견고한 가이던스에 힘입어 5% 급등했던 엔비디아 (NVDA) 주가는 상승분을 반납하고 목요일 3.2% 하락 마감했다. 이번 하락은 인공지능(AI) 종목 밸류에이션에 대한 지속적인 우려와 12월 금리 인하 기대 약화가 겹친 결과다. 그럼에도 베어드와 키뱅크의 최고 애널리스트들을 포함한 여러 증권가는 엔비디아의 목표주가를 상향 조정하며 이 칩 대기업의 장기 성장 잠재력에 대한 낙관적 전망을 재확인했다.

엔비디아의 회계연도 2026년 3분기 매출은 전년 동기 대비 62% 증가한 570억 달러를 기록했으며, 조정 주당순이익(EPS)은 60% 증가한 1.30달러를 달성했다.

최고 애널리스트들, NVDA 목표주가 상향

인상적인 3분기 실적 발표 이후 키뱅크의 애널리스트 존 빈은 엔비디아에 대한 매수 의견을 재확인하고 목표주가를 250달러에서 275달러로 상향 조정했다. 이는 회사의 5,000억 달러 규모의 강력한 파이프라인을 반영한 것이다. 이 애널리스트는 견고한 10월 분기 실적을 언급하며 회사의 회계연도 2026년 4분기 가이던스가 "기대치를 크게 상회했다"고 덧붙였다. 5성급 애널리스트는 GB300이 전작인 GB200을 넘어서는 교차점에 도달하고 회계연도 2026년 3분기 블랙웰 매출의 3분의 2를 차지하는 등 강력한 블랙웰 울트라 매출에 힘입어 엔비디아의 데이터센터 사업이 상승세를 주도했다고 강조했다.

빈은 회계연도 2026년과 2027년에 걸친 블랙웰과 루빈 파이프라인 5,000억 달러가 기준선이며 이 수치가 증가할 것으로 예상된다는 경영진의 언급에 주목했다. 그는 회계연도 2026년 3분기 호퍼 매출 20억 달러에 H20 칩에서 발생한 5,000만 달러가 포함됐으며, 회계연도 2026년 4분기 전망에는 중국 매출이 반영되지 않았다고 지적했다.

마찬가지로 베어드의 애널리스트 트리스탄 게라는 NVDA 주식에 대한 목표주가를 225달러에서 275달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 게라는 블랙웰 수요가 현재 공급을 초과하고 있으며, 이는 엔비디아가 2024년 상반기에 경험했던 상황이 반복되는 것이라고 강조했다. 5성급 애널리스트는 엔비디아가 2026년과 2027년까지 경쟁사 대비 "성층권급 성능"과 플랫폼 우위를 유지할 것으로 예상하면서도, 내년에는 실행력과 대만 반도체 제조업체인 TSMC (TSM)의 생산능력이 주목받을 것으로 전망했다.

"끝없는 AI 수요와 지속적인 아키텍처 성능 리더십(1999년 이후 엔비디아에게 새로운 것은 아님)의 조합은 향후 멀티플 확대를 정당화한다"고 게라는 결론지었다.

NVDA 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 매수 38개, 보유 1개, 매도 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 NVDA 목표주가 255.63달러는 현재 수준 대비 41.5%의 상승 여력을 시사한다.

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