트랙시스 피엘씨 실적 발표... 도전 속 낙관론 유지

트랙시스 plc (GB:TRCS)가 4분기 실적 발표 컨퍼런스콜을 개최했다. 주요 내용은 다음과 같다.

트랙시스 plc 실적 발표, 도전 과제 속에서도 낙관적 전망 제시

트랙시스 plc의 최근 실적 발표 컨퍼런스콜은 회복세를 보이는 기업의 모습을 보여주었으며, 하반기에 강력한 회복세가 나타났다. 컨퍼런스콜 분위기는 전반적으로 긍정적이었으며, 수익성 개선과 경상 수익 및 계약의 전략적 성장을 강조했다. 그러나 회사는 영국 철도 부문의 지속적인 어려움과 북미 시장 침투가 예상보다 더디게 진행되고 있음을 인정했다. 이러한 장애물에도 불구하고 전반적인 전망은 낙관적이며, 장기 성장 전략에 초점을 맞추고 있다.

하반기 실적 개선

트랙시스 plc는 2025 회계연도 하반기 동안 실적이 크게 개선되었다고 보고했으며, 이는 4월에 수정된 가이던스와 일치한다. 이러한 개선은 주로 교통 데이터 및 이벤트 부문의 수익성 문제를 해결한 덕분이며, 회사가 새 회계연도에 진입하면서 더욱 견고한 입지를 확보하게 되었다.

경상 수익 성장

회사는 종량제 및 지오인텔리전스와 같은 분야에서 새로운 전략적 다년 계약에 힘입어 경상 수익의 건전한 성장을 지속하고 있다. 이러한 계약은 향후 수익 성장을 뒷받침할 것으로 예상되며, 지속 가능한 수익원에 대한 회사의 전략적 초점을 강조한다.

운영 모델의 성공적인 전환

주요 성과는 철도 기술 및 서비스 부문 내에서의 성공적인 전환이었으며, 현재 단일 글로벌 리더십 하에 운영되고 있다. 이러한 구조 조정에는 차세대 제품 플랫폼에 대한 투자 완료가 포함되어 향후 발전을 위한 기반을 마련했다.

조정 EBITDA 마진 증가

트랙시스는 2025 회계연도 하반기에 조정 EBITDA 마진 19.2%를 달성했으며, 이는 전년도 하반기 대비 331bp 증가한 수치다. 이러한 개선은 운영 효율성과 수익성을 향상시키기 위한 회사의 지속적인 노력을 반영한다.

견고한 재무 상태와 현금 흐름

회사는 2,340만 파운드의 견고한 현금 포지션으로 연도를 마감했으며, 300만 파운드의 자사주 매입을 완료하고 미사용 상태인 3,500만 파운드의 신규 회전 신용 한도를 확보했다. 이러한 재무 건전성은 향후 투자 및 성장 이니셔티브를 위한 견고한 기반을 제공한다.

성공적인 제품 개발 및 계약

제품 개발 노력은 탭 컨버터 계약의 첫 번째 단계 완료로 결실을 맺었으며, 이는 성장에 기여했다. 또한 지오인텔리전스 사업은 연도 종료 후 영국 정부와 중요한 계약을 체결하여 고가치 계약 확보에서 회사의 경쟁 우위를 부각시켰다.

영국 철도 부문의 지속적인 불확실성

긍정적인 발전에도 불구하고 영국 철도 부문의 불확실성은 2026 회계연도까지 지속될 것으로 예상된다. 통제 기간 7 자금 조달의 제약과 제안된 재국유화의 잠재적 영향은 조달 일정에 영향을 미칠 가능성이 있어 이 부문에서 회사의 운영에 어려움을 초래할 것으로 보인다.

원격 상태 모니터링 수익 감소

회사는 원격 상태 모니터링 하드웨어 수익이 42% 감소하여 약 150만 파운드의 이익에 부정적인 영향을 미쳤다. 이러한 감소는 이 부문의 수익원을 유지하는 데 있어 어려움을 부각시킨다.

북미 신규 기회 확보의 어려움

트랙시스는 긴 조달 일정으로 인해 북미에서 신규 기회를 확보하는 데 예상보다 더딘 진전을 겪고 있다. 이는 회사가 국제적 입지를 확대하고자 하는 주요 초점 영역으로 남아 있다.

향후 전망 가이던스

향후 전망과 관련하여 트랙시스 plc의 경영진은 2025 회계연도에 대한 상세한 가이던스와 2026 회계연도에 대한 전략적 방향을 제시했다. 회사는 영국 철도 시장의 어려움에도 불구하고 전체 그룹 수익이 1% 증가한 8,190만 파운드를 기록했으며 조정 EBITDA는 1,260만 파운드를 달성했다고 보고했다. 경상 및 거래 수익은 8% 성장했으며, 회사는 8% 증가한 누진적 배당 정책을 유지했다. 경영진은 SaaS 네이티브 제품에 대한 지속적인 투자와 특히 북미 지역의 국제 시장 확장을 강조하면서 유기적 성장과 규율 있는 인수합병 전략에 초점을 유지했다. 2026 회계연도 전망은 영국 철도 부문의 지속적인 불확실성을 고려할 때 시장 기대치와 일치한다.

요약하면, 트랙시스 plc 실적 발표 컨퍼런스콜은 긍정적인 분위기를 전달했으며, 회사는 도전 과제 속에서도 회복력과 전략적 성장을 보여주었다. 주요 내용으로는 수익성 개선, 경상 수익 성장, 성공적인 제품 개발이 포함된다. 영국 철도 부문의 불확실성과 북미 시장 침투가 어려움을 제기하지만, 회사의 강력한 재무 상태와 장기 성장에 대한 전략적 초점은 향후 성공을 위한 견고한 기반을 제공한다.