월가의 블랙 프라이데이... 소매 할인주 티제이엑스, 달러 트리, 달러 제너럴 주목

미국 추수감사절 다음 날인 블랙 프라이데이는 오랫동안 이른 아침, 긴 줄, 그리고 의류, 전자제품 및 수많은 다른 품목에서 최고의 할인을 찾는 결연한 쇼핑객들과 동의어였다. 그러나 올해는 더 매력적인 거래가 붐비는 매장이 아니라 미국의 가장 강력한 소매업체들의 주식에서 발견될 수 있다. 소비자들이 블랙 프라이데이와 사이버 먼데이 할인을 찾아 쇼핑몰과 웹사이트로 몰려드는 가운데, 투자자들은 자체적으로 매력적인 가치를 제공하는 고품질 소매 종목을 찾아 이 시즌에 참여할 수 있다.

이 기사는 업계 역풍을 극복하고 연중 강력한 실적을 달성한 세 개의 뛰어난 소매 주식을 조명한다. TJX 컴퍼니스(TJX), 달러 트리(DLTR), 그리고 달러 제너럴(DG)이다.

관세 영향부터 긴축된 소비자 환경에 이르는 압박에도 불구하고, 이들 각 기업은 지속 가능한 시장 지위를 구축했으며 쇼핑객들에게 계속해서 매력적인 가치를 제공하고 있다. 이들의 운영 회복력과 전략적 집중은 주목할 만한 주가 상승으로 이어졌으며, 세 종목 모두 오늘날 투자자들에게 여전히 매력적인 기회로 남아 있다.

TJX 컴퍼니스 (NYSE:TJX)

TJX는 TJ 맥스, 마샬스, 홈굿즈를 포함한 소매점의 모회사다. 이 주식은 거시경제적 도전을 극복하며 지난 1년간 26.4%의 상승률을 기록했다. 지난주 매사추세츠에 본사를 둔 이 회사는 우수한 3분기 실적을 발표했다. TJX는 많은 기업들이 동일 매장 매출 감소로 어려움을 겪고 있는 시기에 5%의 강력한 동일 매장 매출 성장을 보고했다. 한편 매출은 전년 대비 7.5% 증가했다.

TJX의 비결은 무엇인가? 이 회사의 사명은 "매일 고객에게 큰 가치를 제공하는 것"이며, 바로 그것을 실행하고 있다. 이 회사는 오프프라이스 소매업체이지만 고객들을 위한 '보물찾기' 경험을 창출한다. 고객들은 매장에서 어떤 할인된 유명 브랜드 상품을 발견할지 결코 알 수 없어 재미있고 흥미진진한 쇼핑 경험을 제공한다. TJX는 일반적으로 이러한 상품을 정상 가격보다 20~60% 저렴하게 판매한다. 이는 5,200개 매장을 통해 공급업체들이 초과 재고를 처리할 수 있는 아울렛 역할을 함으로써 달성되며, 회사와 공급업체 간의 상호 이익이 되는 관계를 만든다. 어니 허먼 최고경영자는 이러한 패셔너블하고 브랜드화된 상품의 흐름이 TJX를 돋보이게 하며 방문할 때마다 새로운 상품 구색을 보는 쇼핑객들에게 어필한다고 말한다.

회사는 또한 4분기를 강력하게 시작했으며 이번 연휴 시즌에 가치를 중시하는 고객들을 위한 최고의 목적지가 될 것으로 예상한다고 보고했다.

이러한 강력한 실적 이후 TJX 주식은 저렴하다고 할 수는 없지만, 밸류에이션이 불합리하지도 않다. 이 주식은 2026년 1월 추정 실적의 32.5배, 2027년 추정치의 29.5배에 거래되고 있다. 이는 선행 실적 추정치의 21.5배에 거래되는 S&P 500(SPX)에 비해 약간의 프리미엄이지만, TJX처럼 좋은 실적을 내고 상당한 성장 수치를 기록하는 기업에게는 불합리하지 않다.

TJX는 또한 배당금을 지급한다. 배당수익률 1.1%는 상대적으로 낮지만(S&P 500의 평균 수익률 1.2%를 약간 하회), 배당주로서 TJX에 대해 좋아할 점이 많다. 이 회사는 배당 성장의 길고 자랑스러운 역사를 가지고 있다. TJX는 지난 28년 연속 배당금을 인상한 배당 귀족이며(35년 연속 배당금 지급), 더욱이 회사는 인상적인 속도로 배당금을 늘려왔다. 지난 5년간 TJX는 48.3%의 연평균 복합 성장률로 배당금을 늘렸다.

TJX는 배당금을 지급할 뿐만 아니라 자사주 매입을 통해 투자자들에게 보상한다. 2026 회계연도 첫 3분기 동안 회사는 1,340만 주를 17억 달러에 자사주 매입했다. 경영진이 이번 회계연도에 지금까지 25억 달러의 주식을 매입했기 때문에 이러한 자사주 매입은 계속되고 심지어 앞으로 증가할 것이다.

인상적인 동일 매장 매출 성장, 합리적인(저렴하지는 않지만) 밸류에이션, 배당 성장 역사와 놀라운 배당 성장률, 그리고 꾸준한 자사주 매입 기조를 바탕으로 TJX 주식에 대해 낙관적이다.

증권가는 TJX 주식을 매수로 보는가?

월가로 눈을 돌리면, TJX는 지난 3개월간 매수 15건, 보유 1건, 매도 0건의 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 얻었다. TJX 주식의 평균 목표주가 164.14달러는 현재 수준에서 10%의 상승 여력을 시사한다.

달러 트리 (NASDAQ:DLTR)

55%의 상승률로 할인 소매업체 달러 트리의 주식은 지난 1년간 TJX조차 능가하는 실적을 보이고 있다.

달러 트리는 여러 면에서 고객들에게 어필하지만, 주로 업계 평균 3.00달러에 비해 1.40달러의 낮은 평균 판매 가격으로 할인을 제공하는 점에서 두드러지며, 달러 트리에서 판매되는 제품의 85%가 2달러 미만이다.

가격은 낮지만 매장은 결코 초라하지 않다. 달러 트리는 오랫동안 "일관된 고객 경험"을 제공하는 "깨끗하고 밝고 매력적인 매장" 운영에 자부심을 가져왔다. 달러 트리는 또한 바쁜 쇼핑객들에게 편리한 옵션이 되도록 고객들이 10분 이내에 들어오고 나갈 수 있도록 설계된 방식으로 매장을 배치한다.

TJX처럼 달러 트리도 고객들에게 보물찾기 경험을 제공하기 위해 노력한다. 쇼핑객들이 저렴한 필수품을 사러 오는 동안, 회사는 "모든 모퉁이의 놀라움과 즐거움 아이템이 일상적인 심부름을 보물찾기로 바꾼다"고 설명한다.

지난 1년간 주식의 맹렬한 상승에도 불구하고, 달러 트리 주식은 여전히 상당히 저렴하다. 실제로 이 주식은 TJX 주식과 S&P 500보다 저렴하며, 2026년 1월 실적 추정치의 매우 합리적인 18.6배에 거래되고 있다.

TJX와 달리 달러 트리는 배당주가 아니지만, 자사주 매입을 통해 주주들에게 자본을 환원한다. 2023년 이후 달러 트리는 21억 달러 상당의 자사주를 매입했는데, 이는 시가총액이 200억 달러를 약간 넘는 회사로서는 상당한 금액이다.

전반적으로 강력한 모멘텀, 매력적인 밸류에이션, 차별화된 고객 경험, 그리고 주주 환원을 바탕으로 달러 트리 주식에 대해 낙관적이다.

증권가는 DLTR 주식을 매수로 보는가?

월가로 눈을 돌리면, DLTR은 지난 3개월간 매수 8건, 보유 11건, 매도 4건의 의견을 받아 보유 컨센서스 등급을 얻었다. DLTR 주식의 평균 목표주가 109.47달러는 9%의 상승 여력을 시사한다.

달러 제너럴 (NYSE:DG)

위에 나열된 동종 기업들처럼 달러 제너럴도 지난 12개월간 주가가 37.6% 상승하며 풍년을 맞고 있다.

달러 제너럴은 48개 주에 걸쳐 20,000개 이상의 매장을 보유한 저가 소매업체다. 이 회사는 견고한 틈새시장을 개척했다. 현재 매장의 80%가 인구 20,000명 이하의 지역사회에 서비스를 제공하며, 이는 때때로 대형 매장들이 간과하는 지역이다.

달러 제너럴은 TJX(또는 심지어 달러 트리)와 같은 '보물찾기' 경험을 제공하지 않을 수 있으며, 더 단순하고 꾸밈없는 접근 방식을 취하지만, 대형 매장의 서비스를 받지 못하는 저소득 소비자 기반에게 저렴한 필수품을 제공하는 데 강력한 초점을 맞추고 있다. 달러 제너럴 자체가 설명하듯이, 회사는 "종이 및 청소 제품, 식품, 일반의약품, 건강 및 미용 제품, 계절 품목, 유아용품 등을 포함한 가정 필수품에 집중함으로써" 편리하고 번거롭지 않은 고객 경험을 창출한다.

강력한 실적에도 불구하고 달러 제너럴 주식은 여전히 현저히 저렴하며, 2026년 1월 실적 추정치의 16.5배에 거래되고 있어 이 주식을 광범위한 시장보다 훨씬 저렴하고 이 비교에서 가장 저렴한 주식으로 만든다.

달러 제너럴은 2.3%의 수익률을 가진 배당주로, S&P 500과 TJX의 두 배다. 그러나 달러 제너럴은 TJX와 같은 긴 배당 성장 역사를 가지고 있지 않다.

달러 제너럴은 12월 4일에 다음 실적을 발표할 예정이다. 그러나 8월에 마지막으로 실적을 발표했을 때 회사는 5.1%의 매출 성장, 2.8%의 동일 매장 매출 성장, 9.4%의 희석 주당순이익 증가로 좋은 실적을 보였으며, 앞으로도 계속 강력한 실적을 보일 것으로 예상한다.

모멘텀, 강력한 틈새시장, 그리고 매력적인 밸류에이션과 수익률을 바탕으로 달러 제너럴에 대해 낙관적이다.

증권가는 DG 주식을 매수로 보는가?

월가로 눈을 돌리면, DG는 지난 3개월간 매수 7건, 보유 13건, 매도 0건의 의견을 받아 보유 컨센서스 등급을 얻었다. DG 주식의 평균 목표주가 123.63달러는 21%의 상승 여력을 시사한다.

세 가지 블랙 프라이데이 할인 거래

세 주식 모두를 강력히 지지한다. 각 주식은 어려운 거시 환경을 헤쳐나가며 지난 1년간 인상적인 수익을 달성했다. 뚜렷한 틈새시장을 개척하고 소비자들에게 매력적인 가치를 제공하는 능력은 잘 포지셔닝된 소매업체들이 도전적인 시장에서도 매우 매력적인 투자처로 남을 수 있음을 보여준다.

세 종목 모두에 대해 낙관적이지만, 오늘날 하나가 두드러진다면 그것은 달러 제너럴이다. 가장 낮은 밸류에이션과 가장 높은 수익률의 조합은 상당한 추가 상승 잠재력과 함께 의미 있는 하방 보호를 제공한다.