C3.ai 실적 발표 앞두고 매수 타이밍일까

C3.ai (AI)는 2025년 12월 3일 장 마감 후 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 애널리스트들은 C3.ai가 매출과 수익 모두에서 눈에 띄는 감소를 기록할 것으로 예상하고 있다. 이는 이 인공지능(AI) 기업이 치열한 경쟁 시장에서 리더십 문제를 겪고 있으며 명확한 수익성 경로가 부족하기 때문이다.

C3.ai는 엔터프라이즈 AI 애플리케이션 소프트웨어 기업으로, C3 에이전틱 AI 플랫폼, C3 AI 애플리케이션, C3 제너레이티브 AI 등 세 가지 부문에서 대규모 AI 솔루션을 제공한다.

최근 보도에 따르면 C3.ai가 회사 매각을 검토하고 있다고 한다. 이는 창업자이자 CEO인 토마스 시벨이 건강 문제로 사임한 이후 나온 소식이다. 그러나 이 과정은 아직 초기 단계에 있으며, 사모 투자 등 대안도 논의 중이고 회사의 공식 입장은 없는 상태다.

C3.ai 실적 전망

월가는 C3.ai가 주당 조정 손실 0.33달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 손실 0.06달러보다 크게 확대된 수치다. 마찬가지로 매출은 전년 대비 20.6% 감소한 7,486만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

한편 경영진은 2분기 매출을 7,200만~8,000만 달러로 제시했으며, 이는 전년 대비 15%~24% 감소를 의미한다. 비GAAP 영업손실은 4,950만~5,750만 달러로 예상된다. 주목할 점은 C3.ai가 지난 8개 분기 중 7개 분기에서 시장 컨센서스를 상회했다는 것이다.

약 2조 달러에 달하는 대규모 총 가용 시장(TAM)을 보유하고 있음에도 불구하고, C3.ai의 실행력과 리더십 문제는 계속해서 주가 실적에 압박을 가하고 있다. 2026 회계연도 1분기 실적 부진과 연간 가이던스 철회 이후 주가는 15% 이상 하락했다. 그럼에도 불구하고 회사는 새로운 CEO 스티븐 에히키안 체제 하에서 영업 조직 개편을 단행했다.

C3.ai는 매수할 만한 주식인가?

애널리스트들은 주요 이슈에 대한 명확성이 확보될 때까지 C3.ai의 장기 전망에 대해 매우 신중한 입장을 유지하고 있다. 팁랭크스에서 C3.ai 주식은 매수 1건, 보유 6건, 매도 5건을 기반으로 보통 매도 컨센서스 등급을 받고 있다. C3.ai의 평균 목표주가 14.80달러는 현재 수준에서 4.5%의 상승 여력을 시사한다. 연초 대비 AI 주식은 약 62% 하락했다.

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