일렉트로닉 아츠 투자자들이 사우디 인수 제안에 대해 알아야 할 사항

사우디아라비아의 국부펀드가 미국 비디오 게임 대기업 일렉트로닉 아츠 (EA)의 거의 완전한 지배권을 확보할 것으로 알려지면서 게임 업계 최대 규모의 인수 중 하나로 기록될 전망이다. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면, 최근 제출된 서류에서 공공투자펀드(PIF)가 EA의 93%를 보유하게 되며, 투자회사 실버 레이크와 어피니티 파트너스가 각각 5.5%와 1.1%를 소유하게 된다.

지난 9월 PIF는 기술 중심 인수 전문 기업 실버 레이크 및 재러드 쿠슈너의 어피니티 파트너스와 협력하여 부채를 포함해 550억 달러 규모로 일렉트로닉 아츠를 인수했다.

인수 관련 추가 세부사항

최대 지분 보유자로서 PIF는 대부분의 자금 조달 책임을 부담한다. 컨소시엄은 이번 거래를 364억 달러의 자기자본과 200억 달러의 부채로 조달하고 있다. PIF는 기존 52억 달러의 EA 지분을 승계하고 있어, 최종 지분을 확보하기 위해 약 290억 달러의 신규 현금을 투입해야 한다.

PIF는 또한 실버 레이크와 어피니티 펀드에 상당한 투자를 보유하고 있어, 인수가 예상대로 성과를 내지 못할 경우 재무적 노출이 증가한다.

흥미롭게도 이번 인수에서 PIF의 압도적인 지분은 이례적이다. 국부펀드는 일반적으로 거래 구조화 및 인수 기업 관리에 전문성을 갖춘 경험 많은 사모펀드(PE) 기업들과 함께 소수 파트너로 투자하는 것이 보통이다.

EA 인수가 투자자들에게 의미하는 것

EA 투자자들에게 이번 인수는 중대한 변화를 의미한다. 거래가 완료되면 EA는 비상장 기업이 될 가능성이 높아 공개 시장에서 주식이 제외된다. 인수 시점까지 보유한 주주들은 프리미엄을 받을 수 있지만, 향후 공개 거래를 통한 수익 기회는 더 이상 누릴 수 없게 된다.

이번 조치는 또한 EA의 전략적 결정이 주로 PIF와 컨소시엄 파트너들에 의해 주도될 것임을 의미하며, 이는 성장 우선순위, 투자 및 배당 정책에 영향을 미칠 수 있다. 한편, 이번 거래는 EA의 게임 포트폴리오에 대한 강력한 투자자 관심을 보여주며, 투자자들은 이러한 주요 소유권 변화로 인한 잠재적 기회와 위험을 저울질해야 한다.

EA 주식은 매수하기 좋은가?

월가로 눈을 돌리면, 일렉트로닉 아츠 주식에 대한 증권가의 컨센서스 등급은 보통 매수로, 지난 3개월간 매수 2건, 보유 15건, 매도 1건이 부여되었다. EA 주식의 평균 목표주가 203.63달러는 7.2%의 하락 여력을 시사한다.

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