모건스탠리, 생명과학 도구 기업 2곳 투자의견 상향

광범위한 헬스케어 부문은 미국 경제의 약 5분의 1을 차지하며 계속 확장되고 있다. 대부분의 관심이 직접 진료 부문에 쏠리는 경향이 있지만, 생명과학 산업은 시스템의 똑같이 중요한 기둥이다. 이 산업은 실험실 서비스부터 신약 개발까지 모든 것을 아우르며, 연구개발 노력은 환자 치료 발전의 주요 동력이다.

그랜드 뷰 리서치는 2024년 전 세계 생명과학 시장 규모를 1,678억 2,000만 달러로 추정했으며, 2033년까지 4,010억 달러를 약간 넘어설 것으로 예상했다. 이는 10년간 연평균 10.2% 성장률을 나타낸다. 새로운 연구 장비에 대한 끊임없이 증가하는 수요와 바이오테크 및 약리학 연구에 대한 투자 증가가 생명과학 산업의 가장 큰 성장 동력이다.

모건스탠리 애널리스트 칼럼 티치마시는 이러한 긍정적 전망을 공유하며, 특히 핵심 도구에 대해 낙관적이다. 핵심 도구는 거의 모든 생명과학 워크플로우를 뒷받침하는 필수 실험실 기술이다. 여기에는 샘플 준비, 유전자 시퀀싱, 세포 분석, 이미징 및 기타 기초 연구 작업에 사용되는 장비와 시스템이 포함된다.

"최종 시장에서 밝은 징후가 나타나기 시작하고 우리 커버리지 전반에 걸쳐 많은 촉매제가 대기하고 있어, 2026년에 진입하면서 이 분야에 좋아할 만한 것이 많다고 생각한다. 핵심 도구의 경우, 내년을 향해 여러 밝은 지점이 있다고 본다. 첫째, 최혜국 대우 관련 최근 발전에 부분적으로 힘입어 제약 연구개발 예산이 견고하게 유지될 것으로 예상한다. 우리의 CRO 설문조사는 또한 다양한 고객 그룹에 걸쳐 건전한 연구개발 예산 증가를 시사하며, 이는 장기적으로 필요한 곳에 장비를 추가하거나 교체할 더 많은 기회를 제공한다"고 티치마시는 말했다.

모건스탠리 애널리스트는 생명과학 도구 분야의 두 주요 기업에 대한 투자의견을 상향 조정하며, 특히 핵심 도구 제공업체에 초점을 맞추고 있다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 사용하여 그의 추천 종목을 살펴보고 이러한 투자처가 오늘날 왜 그렇게 매력적으로 보이는지 탐구했다.

다나허 (DHR)

우리가 살펴볼 첫 번째 생명과학 주식인 다나허는 이 분야의 대형주 선두주자다. 시가총액 1,600억 달러 규모의 이 회사는 전반적인 의료 및 생명과학 연구 부문에서 바이오테크와 진단 분야의 광범위한 과학 및 기술 서비스를 제공한다. 이 회사는 1969년으로 거슬러 올라가며, 워싱턴 DC에 본사를 두고 있어 경영진이 과학 및 바이오테크 정책 결정의 맥박을 짚을 수 있다.

회사는 세 가지 명확한 사업 부문을 통해 운영된다. 생명과학 부문은 질병 치료, 새로운 치료법과 백신을 포함한 의학의 새로운 혁신 개발에 초점을 맞추고 있으며, 식품 및 수질 검사 개선도 포함하지만, 상업용 항공기의 유체 여과 개선과 같은 다른 중요한 건강 문제도 포함한다. 다나허 생명과학 사업의 전반적인 추진력은 고객에게 작업과 결과를 개선할 수 있는 기술과 도구를 제공하는 것이다.

다음은 다나허의 진단 사업으로, 오늘날의 첨단 의료 실험실에 필요한 하드웨어 및 소프트웨어 도구 개발에 초점을 맞추고 있다. 이는 의료 조사자들이 진단 작업을 개선하는 데 사용하는 필수 기반으로, 더 빠르고 정확한 검사 결과와 환자 요구에 대한 더 나은 이해로 이어진다. 다나허는 의료 제공자에게 항상 긴급한 중요성을 갖는 진단 분야의 신뢰도를 높이기 위해 노력하고 있다.

회사의 가장 빠르게 성장하는 부문은 바이오테크놀로지다. 이 범주 하에서 다나허는 새로운 약물, 치료법 및 절차를 개발하는 헬스케어 분야의 근로자와 제공자인 고객에게 기술, 서비스 및 전문 지식을 제공한다. 다나허는 신흥 바이오테크의 중요한 연구와 대규모 바이오제약 제조를 지원한다.

재무 측면에서 다나허는 3분기 실적 발표에서 예상을 뛰어넘는 결과를 보고했다. 이 분기에 회사의 매출은 61억 달러로 전년 대비 4% 이상 증가했으며 예상치를 5,500만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 다나허의 비GAAP 주당순이익은 1.89달러로 추정치보다 주당 17센트 높았다. 또한 다나허는 3분기에 14억 달러의 잉여현금흐름을 실현했다.

DHR은 애널리스트 티치마시에게 생명과학 분야의 최고 추천 종목이다. 모건스탠리를 위한 주식 분석에서 그는 다음과 같이 말한다. "우리는 DHR이 매력적인 최종 시장에 포트폴리오를 배치했다고 믿으며, 최근 몇 년간 상당한 변동성을 경험했음에도 불구하고 지속 가능한 장기 성장을 가능하게 해야 한다. 3분기 실적 이후, 우리는 이제 2026년 증권가 전망치가 합리적으로 보인다고 믿으며, 우리에게 이것은 한동안 새해에 진입하는 가장 깨끗한 설정이다. 우리는 DHR을 최고 수준의 혁신가로 보며, 자산 통합에 대한 경영진의 실적은 더 유리한 거래 환경에 좋은 징조가 될 것이다. 전반적으로 밸류에이션은 동종 업체 및 과거 대비 매력적으로 보이며, 우리는 이 종목에 대해 낙관적이다."

이를 위해 티치마시는 DHR에 비중확대(매수) 등급을 부여하고, 1년 상승 여력 18%를 시사하는 목표주가 270달러를 제시했다. (티치마시의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

DHR 주식에 대한 최근 14개 투자의견은 매수 11개, 보유 3개로 나뉘어 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 주가는 228.46달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 246.09달러는 1년 기간 동안 약 8%의 상승 여력을 시사한다. (DHR 주가 전망 참조)

애질런트 테크놀로지스 (A)

다음 주식은 생명과학 도구 부문의 또 다른 주요 기업이다. 애질런트는 분석 장비, 진단 및 실험실 솔루션의 글로벌 제공업체로, 광범위한 분야의 연구자와 임상의에게 서비스를 제공한다. 과학 혁신의 핵심 허브인 캘리포니아 베이 지역에 본사를 둔 이 회사는 시가총액 420억 달러를 보유하고 있으며, 2024 회계연도에 65억 달러 이상의 매출을 보고했다.

애질런트는 이 분야의 6개 핵심 영역에서 운영된다. 식품 부문에서 회사는 화학, 바이러스, 박테리아 및 기타 미생물 오염 물질을 글로벌 식품 공급에서 차단하는 기술을 개발한다. 애질런트는 이 분야에서 민간 및 공공 부문 고객 모두에게 서비스를 제공하며, 정부 규제 기관을 중요한 고객으로 두고 있다.

회사는 또한 환경 및 법의학 분야에서 일하며, 환경 품질 모니터링을 위한 정확하고 신속한 검사 방법을 제공한다. 여기에는 스포츠에서의 공정한 경기를 보장하는 기술과 법정 재판에서 공정하고 검증된 증거를 보장하는 기술도 포함된다.

애질런트의 제약 및 진단 관련 분야 작업은 의료 전문가에게 직접적인 지원을 제공한다. 애질런트의 약리학 솔루션은 약물 연구개발뿐만 아니라 제조 및 품질 관리에서 광범위하게 사용되고 있다. 진단 분야에서 회사의 기술은 의사와 다른 제공자에게 질병 퇴치에서 '선제적 우위'를 제공하도록 설계되었다.

화학 및 첨단 소재 부문에서 애질런트의 작업은 광범위한 활동에 걸쳐 있다. 회사의 제품은 화학 및 에너지 산업에서 품질 관리 및 규제 준수 보장부터 일반 안전 테스트에 이르기까지 다양한 응용 분야에서 사용되고 있다. 애질런트는 또한 식품 및 약리학 사업에 사용되는 특수 화학 물질을 생산하며, 첨단 소재는 전자, 생체의학, 반도체 제조 및 배터리에 사용된다. 회사는 연료 및 원료용 석유 제품 생산에도 관여하고 있다.

애질런트의 여섯 번째 부문은 연구 부문으로, 최고 수준의 대학과 연구 실험실과 협력한다. 회사는 암, 당뇨병, 알츠하이머, 파킨슨병 및 심혈관 질환 연구 프로그램을 지원하는 데 중요한 역할을 한 도구와 실험실 솔루션을 제공한다. 회사의 실험실 도구에는 장비부터 샘플 준비 솔루션, 소프트웨어 시스템까지 모든 것이 포함되며, 모두 연구를 더 빠르고 정확하게 만드는 것을 목표로 한다.

지난 10월 31일 종료된 2025 회계연도 4분기 보고서에서 애질런트는 18억 6,000만 달러의 매출을 보고했다. 이는 전년 대비 9% 이상 증가했으며 예상치를 2,850만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 회사의 비GAAP 주당순이익 1.59달러는 전년 대비 9% 증가했으며 예상치보다 1센트 높았다.

모건스탠리의 티치마시는 회사가 앞으로 성장을 볼 수 있는 충분한 이유가 있다고 본다. 그는 다음과 같이 설명한다. "애질런트의 최근 시작된 변혁 및 이그나이트 프로그램은 성장을 재가속화하고 마진 확대를 주도할 것으로 예상된다. 낮은 최종 시장 성장 프로필에도 불구하고, 응용 시장에서의 리더십은 애질런트를 PFAS, 배터리 개발 및 반도체 분석의 신흥 성장 동력을 포착하는 데 유리한 위치에 놓는다. 엔드투엔드 바이오제약 제품과 포괄적인 병리학 솔루션 제품군은 더 빠르게 성장하는 바이오제약 및 진단 부문에 대한 강력한 노출을 더욱 가능하게 한다. ACG는 또한 분석 실험실이 생산성과 효율성을 우선시함에 따라 견고한 수요를 볼 것이다. 종합적으로, 우리는 애질런트가 단기 성장 기회를 포착하면서 거시경제적 도전을 극복할 수 있는 좋은 위치에 있다고 본다."

모건스탠리 섹터 전문가는 A 주식에 비중확대(매수) 등급을 부여하고, 12개월 상승 잠재력 20.5%를 가리키는 목표주가 180달러를 제시했다.

전반적으로 애질런트는 애널리스트 컨센서스로부터 적극 매수 등급을 받았으며, 이는 매수 8개와 보유 4개를 포함한 최근 12개 리뷰를 기반으로 한다. 주가는 149.26달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 167.92달러는 향후 1년간 12.5%의 상승 여력을 시사한다. (A 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.