트럼프, 중국향 H200 칩 출하 승인... 엔비디아 주가 상승

엔비디아(NVDA) 주가가 H200 AI 칩의 중국 수출 승인을 받은 후 2% 이상 급등하며 주요 정책 전환을 기록했다. 도널드 트럼프 대통령은 트루스 소셜에 "나는 중국의 시진핑 주석에게 미국이 엔비디아가 강력한 국가 안보를 지속할 수 있는 조건 하에 중국 및 기타 국가의 승인된 고객에게 H200 제품을 출하할 수 있도록 허용할 것임을 통보했다"고 밝혔다.

그는 "시진핑 주석이 긍정적으로 반응했다"고 덧붙이며 이러한 거래에 대해 미국에 25%의 대금이 지불될 것이라고 말했다.

이번 조치는 수년간의 엄격한 첨단 AI 하드웨어 수출 금지를 뒤집고 엔비디아에게 세계 최대 첨단 반도체 시장 중 하나를 다시 열어주는 것이다.

승인으로 엔비디아에 수십억 달러 기회 열려

이번 승인은 도널드 트럼프 대통령과 고위 보좌진들이 엔비디아의 수출 제한 완화 여부를 놓고 수주간 논의한 끝에 나왔다. 또한 엔비디아 CEO 젠슨 황은 지난주 워싱턴에서 트럼프와 비공개 회동을 가졌으나 대화 내용은 공개되지 않았다.

제한 조치 이전 중국은 엔비디아 데이터센터 매출의 최대 25%를 차지했다. 이번 승인은 억눌려 있던 수십억 달러의 매출을 풀어주고 엔비디아가 화웨이의 어센드 칩에 빼앗긴 시장을 되찾는 데 도움이 될 수 있다.

H200, 중국 시장 겨냥한 중간급 칩으로 평가

주목할 점은 올해 초 엔비디아가 미국 수출 기준치 이하로 설계된 약화 버전 칩인 H20의 판매 승인을 받았다는 것이다. 그러나 중국 규제 당국이 자국 기업들의 구매를 만류하면서 엔비디아는 사실상 중국 데이터센터 시장에서 배제됐다.

중요한 점은 H200이 H20 칩보다 훨씬 더 많은 메모리 대역폭을 제공한다는 것이다. 또한 복잡한 AI 모델의 학습과 실행이 모두 가능하다.

그러나 많은 전문가들은 H200을 "중간급" 솔루션으로 본다. 중국 기업들이 엔비디아 생태계로 다시 돌아오도록 유도할 만큼 충분히 강력하지만, 미국 AI 연구소에서 사용되는 엔비디아의 최첨단 블랙웰 칩보다는 한 세대 뒤처진 제품이다.

황 CEO는 중국 구매자들이 H200을 받아들일지에 대한 불확실성을 인정했다. 그는 트럼프 및 수출 규정을 감독하는 상원 은행위원회 의원들과의 회동 후 기자들에게 "우리는 모른다. 전혀 감이 없다"고 말했다.

NVDA는 강력 매수 종목인가?

월가 증권가는 지난 3개월간 39건의 매수, 1건의 보유, 1건의 매도 의견을 제시하며 NVDA 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 엔비디아의 평균 목표주가는 주당 257.66달러로 38.86%의 상승 여력을 시사한다.

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