애널리스트들, 수요 감소 조짐에 테슬라 4분기 인도량 전망 하향 조정

테슬라(TSLA)는 구매자들이 연방 전기차 세액공제의 마지막 혜택을 활용하면서 3분기 기록적인 판매량을 달성했다. 세액공제가 수요를 끌어올리며 판매량을 새로운 정점으로 밀어올렸다. 이제 그 효과는 사라졌고, 증권가에 따르면 4분기는 뚜렷한 하락세를 보일 것으로 예상된다.

월가 애널리스트들은 이제 더 느린 분기를 전망하고 있다. 팩트셋은 4분기 판매량을 45만 대로 예상하며, 이는 9% 감소한 수치다. 블룸버그는 44만8000대를 예상하며, 10% 감소를 전망한다. 트로이 테슬라이크라는 주요 추적 분석가는 40만6000대를 예상하는데, 이는 18% 감소를 의미한다. 그는 공장의 약한 생산 라인과 부진한 수요를 지적했다.

동시에 시장 전망은 신중한 시각을 보여준다. 이벤트 거래의 확률은 43만 대 이상 판매 가능성을 41%로 설정했다. 40만6000대에서 45만 대까지의 광범위한 전망은 여전히 범위가 상당히 넓다는 것을 보여준다.

한편, TSLA 주가는 수요일 1.41% 상승하여 451.45달러에 마감했다.

3분기를 끌어올린 요인과 4분기를 끌어내리는 요인

테슬라의 3분기 판매량은 세액공제로부터 큰 상승세를 얻었다. 구매자들은 혜택을 받기 위해 구매 계획을 앞당겼다. 그 결과 판매량이 정점으로 올랐다. 이제 그 상승세는 사라졌다.

4분기로 접어들면서 하락세는 명확하다. 세액공제는 더 이상 적용되지 않는다. 세액공제를 받기 위해 서둘러 구매한 소비자들은 이제 잠재 고객 풀에서 빠져나갔다. 그 결과 신규 판매 흐름은 느려 보인다. 연간 실적은 이제 테슬라가 수년 만에 처음으로 판매량 감소를 기록할 수 있음을 보여줄 수 있다.

회사는 관점을 재편하려고 노력해왔다. AI 계획, 로봇공학 작업, 전력 사업부에 대해 더 많은 정보를 공개했다. 회사의 방향이 자동차 판매만으로 결정되지 않는다는 것을 보여주려는 목표다.

시장이 전망을 설정하는 방식

테슬라는 410.94달러 부근에서 거래되며 주가수익비율은 270 근처다. 그 결과 판매량의 각 변동은 여전히 주가 전망에서 큰 역할을 한다. 현재 실적 개선 가능성은 낮고, 전망의 범위는 넓다.

4분기가 하단인 40만6000대 근처에 도달하면 주가는 단기 하락을 볼 수 있다. 판매량이 중간 전망 근처에 도달하면 변동은 완만할 수 있다. 회사는 완충장치로서 마진 작업이나 AI 작업에서 지지를 구할 수 있다.

다음 실적 발표로 접어들면서 독자들에게 핵심 포인트는 4분기 판매량이 모든 주요 전망에서 부진해 보인다는 것이다. 그러나 전체 스토리는 회사가 자동차를 넘어 새로운 기술로 나아가는 방향을 어떻게 설정하는지에도 달려 있을 것이다.

TSLA 주식은 매수인가

테슬라는 월가 애널리스트들 사이에서 계속 의견이 갈리며 보유 의견이 우세하다. 34개 평가 중 12명의 애널리스트만이 매수 등급을 부여했고, 12명은 보유, 10명은 매도로 평가했다. TSLA 주식의 평균 목표주가는 383.54달러로, 현재 가격 대비 15.04% 하락 여력을 시사한다.

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