MHP SE 실적 발표... 재무 어려움 속 성장세 지속

MHP SE 스폰서드 GDR RegS (MHPSY)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

MHP SE 스폰서드 GDR RegS의 최근 실적 발표는 견고한 매출 성장과 UVESA 인수를 통한 유럽 시장에서의 전략적 확장을 보여줬다. 이러한 긍정적인 진전에도 불구하고, 회사는 비용 상승과 부채 및 자본 통제와 관련된 중대한 과제로 인해 수익성 압박에 직면해 있어 성과와 리스크가 균형을 이루는 모습을 보였다.

매출 성장

2025년 3분기 MHP SE는 전년 동기 대비 29% 증가한 약 10억 달러의 매출을 기록했다. 2025년 1~9월 누적 매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 26억 달러를 넘어섰다. 이러한 성장은 가금류, 농업, 유럽 사업부문의 강력한 실적에 힘입은 것으로, 회사가 시장 기회를 활용하는 능력을 보여준다.

유럽 사업 확장

2025년 7월 UVESA 인수는 MHP의 유럽 사업을 크게 강화했으며, 이 부문의 EBITDA는 전년 동기 대비 18% 증가했다. UVESA는 인수 후 단 두 달 만에 1억 2,600만 달러의 매출과 900만 달러의 EBITDA를 기여하며 이번 인수의 전략적 가치를 입증했다.

농업 사업 실적

MHP의 농업 사업은 33만 헥타르 이상을 수확하고 200만 톤 이상의 작물을 수집하는 인상적인 성과를 보였다. 밀 수확량은 헥타르당 7.7톤으로 사상 최고치를 기록했다. 이 부문의 EBITDA는 곡물과 유지종자 가격 상승에 힘입어 크게 개선됐다.

수익성 압박

2025년 3분기 EBITDA가 27% 증가했음에도 불구하고, MHP의 수익성은 인건비, 판매관리비 증가, 전쟁 관련 비용 증가로 인해 압박을 받았다. 이러한 요인들은 수익성 마진 유지에 어려움을 초래했다.

식물성 기름 부문 부진

식물성 기름 부문은 EBITDA가 전년 동기 대비 감소하는 등 어려움을 겪었다. 이는 해바라기씨와 대두 가격 상승이 기름 가격 변동으로 완전히 상쇄되지 않았기 때문으로, 이 부문의 전반적인 실적에 영향을 미쳤다.

부채 및 유동성 우려

MHP의 재무 건전성은 총 부채 약 11억 달러와 순부채 약 15억 달러로 면밀한 검토 대상이 되고 있다. 2026년 4월 만기 도래하는 5억 5,000만 달러 규모의 채권은 중대한 과제이며, 해외 현금을 부채 상환에 사용하는 것을 제한하는 자본 통제로 인해 상황이 더욱 복잡해지고 있다.

향후 전망

MHP는 2026년 총 EBITDA가 약 5억 8,000만~6억 달러에 이를 것으로 예상하며, 약 3,000만~5,000만 달러의 긍정적인 현금흐름을 기대하고 있다. 회사는 UVESA의 실적 개선과 2026년 만기 채권 재융자 준비를 위한 신중한 재무 관리에 집중하고 있다. 지정학적 및 운영상의 과제에도 불구하고, MHP의 전략적 이니셔티브는 성장과 재무 안정성 유지를 목표로 하고 있다.

결론적으로, MHP SE 스폰서드 GDR RegS의 실적 발표는 성장 기회와 재무적 과제를 동시에 헤쳐나가는 회사의 모습을 보여줬다. 매출 성장과 전략적 확장은 주목할 만한 성과이지만, 수익성 압박과 부채 관리는 여전히 주시해야 할 핵심 영역이다. 투자자와 이해관계자들은 MHP가 향후 분기에 이러한 과제를 어떻게 해결하는지 예의주시할 것이다.