스트래티지, 비트코인 전체 공급량의 3.2% 확보...앤서니 폼플리아노 "세일러의 보유량 따라잡기 불가능" 선언

스트래티지(MSTR)는 기업 재무 전략의 판도를 완전히 바꿔놓았으며, 비트코인 전문가 앤서니 폼플리아노는 이제 어떤 상장 기업도 마이클 세일러가 보유한 67만 1,268 BTC라는 막대한 물량을 따라잡기는 "불가능할 것"이라고 경고했다. 화요일 방송된 더 폼프 팟캐스트에서 폼플리아노는 스트래티지가 4년간의 축적 전략을 통해 총 2,100만 개 공급량의 약 3.2%를 확보했으며, 이는 약 586억 달러 규모의 지배적 지위를 구축했다고 강조했다.

마이클 세일러와 월가의 나머지 기업들 간 격차는 점점 더 벌어지고 있다. 마라 홀딩스(MARA)와 테슬라(TSLA) 같은 경쟁사들이 상당한 보유량을 유지하고 있지만, 스트래티지의 보유량은 이제 가장 가까운 상장 경쟁사보다 12배나 많다. 폼플리아노에 따르면, 새로운 진입자가 오늘날 세일러의 성공을 재현하려면 비트코인이 현재 8만 7,000달러 가격의 일부에 불과했던 시절 세일러가 행사했던 구매력을 맞추기 위해 "수천억 달러"를 조달해야 할 것이라고 한다.

세일러, "영원히 고점 매수" 전략 옹호

공급 집중에 대한 회의론자들의 우려에도 불구하고, 마이클 세일러는 최근 평균 9만 2,098달러에 1만 645 BTC를 약 10억 달러에 추가 매수했다고 발표하며 공격적인 행보를 이어가고 있다. 이러한 공격적인 "저점 매수, 고점 매수" 철학은 시장이 더 깊은 "크립토 겨울"에 진입할 경우 회사의 배당 의무와 이자 지급을 보호하기 위해 새로 조성된 14억 4,000만 달러의 현금 전쟁 자금으로 뒷받침되고 있다.

피터 쉬프 같은 비평가들은 평균 매입 단가가 7만 5,000달러인 상황에서 최근 시장 조정 기간 동안 회사의 미실현 이익이 15% 미만으로 줄어들었다며 이 전략을 비난했다. 그러나 스트래티지 CEO 퐁 레는 동요하지 않고 있으며, 최근 회사가 최소 2065년까지는 비트코인을 매도할 계획이 없다고 밝혀 향후 40년간 50만 개 이상의 코인을 유동 시장에서 사실상 제거할 것임을 시사했다.

기관 투자자들의 FOMO, 547달러 목표가 방어

지난 6개월간 주가가 50%나 급락했음에도 불구하고, 월가 증권가는 MSTR 주식에 대한 낙관적인 장기 전망을 계속 유지하고 있다.

벤치마크와 캐나코드 제뉴이티의 증권가는 스트래티지가 더 이상 단순한 비트코인 대리 투자 수단이 아니라 디지털 자본의 미래에 대한 정교한 "레버리지 플레이"라고 주장한다. 시장 가격 기준 주식 매각과 저금리 부채를 활용해 연초 대비 24.9%에 달하는 "BTC 수익률" 지표를 달성함으로써, 회사는 본질적으로 투자자들을 위해 주당 더 많은 비트코인을 창출하고 있다.

폼플리아노가 지적했듯이, 수십억 달러의 잉여 현금 흐름을 창출하는 "세계 최고의 사업"을 보유하지 않는 한, 세일러를 비트코인 왕좌에서 끌어내릴 기회는 이미 지나갔을 가능성이 높다.

스트래티지는 매수하기 좋은 주식인가

팁랭크스 증권가 데이터에 따르면, 주가 하락과 비트코인 변동성에도 불구하고 월가는 스트래티지에 대해 확고한 낙관론을 유지하고 있다. 지난 3개월간 총 14명의 증권가가 의견을 제시했으며, 컨센서스 등급은 적극 매수다. 이 중 12명의 증권가가 매수를 권고하고, 2명은 보유를 제시했으며, 매도를 권고한 증권가는 없다.

12개월 MSTR 평균 목표주가는 481.08달러로, 최근 종가 대비 약 187.2%의 상승 여력을 시사한다.

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