마이클 세일러, 28억 달러 규모 베팅으로 스트래티지 스톡 지수 퇴출 위기 방어 나서

MSCI(MSCI)(모건스탠리 캐피털 인터내셔널)가 현재 크립토 컴퍼니 회복세를 기관 자금 유출의 산더미 아래 묻어버릴 수 있는 대규모 150억 달러 규모의 "강제 매도" 사태를 촉발하겠다고 위협하고 있다. 이 지수 대기업은 현재 자산의 대부분을 디지털 통화로 보유하고 있는 기업인 "크립토 재무" 기업들을 글로벌 벤치마크에서 제외하는 논란의 여지가 있는 제안에 대해 협의 중이다. 이 규칙이 시행되면 패시브 펀드가 법적으로 추적해야 하는 지수에서 유동주식 조정 시가총액 합계 1,130억 달러에 달하는 39개 기업이 사실상 퇴출될 것이다.

이 영향은 마이클 세일러의 스트래티지(MSTR)에 집중될 것이며, 스트래티지는 위험에 처한 전체 시가총액의 무려 74.5%를 차지한다. JP모건(JPM) 애널리스트들은 스트래티지가 MSCI 지위를 박탈당할 경우 28억 달러의 자금 유출에 직면할 수 있다고 추정하며, 이는 대규모 기관 펀드들이 회사의 실제 재무 성과와 관계없이 주식을 대량 매도하도록 강제할 것이다.

마이클 세일러, "중립적 중재자" 기준 옹호

MSCI에 대한 반발은 신속했으며, 이미 1,200명 이상의 서명을 모아 제안을 중단시키려는 비트코인포코퍼레이션스라는 연합이 주도하고 있다. 지수 제공업체에 보낸 공식 서한에서 스트래티지는 정책 변경이 회사가 시장 가치의 중립적 중재자 역할을 하는 대신 MSCI를 자산 클래스로서의 크립토 컴퍼니에 대해 편향되게 만들 것이라고 주장했다. 비평가들은 단일 대차대조표 지표를 사용하여 기업을 실격시키는 것은 수익, 운영 및 비즈니스 모델을 무시하는 "불공정한 연금술"이라고 주장한다.

"이 규칙은 고객, 수익, 운영 및 비즈니스 모델이 변하지 않았음에도 불구하고 기업을 제거할 것"이라고 그룹은 밝히며, MSCI가 1월 15일 최종 결정 전에 계획을 철회할 것을 촉구했다. 자산운용사 스트라이브도 방어에 합류하여 MSCI에 하향식 이념적 필터를 부과하기보다는 "시장이 결정하도록" 패시브 포트폴리오에 어떤 기업이 속하는지 결정하도록 촉구했다.

스트래티지는 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스로 돌아가서, 애널리스트 데이터는 다가오는 "지수 집행"과 비트코인의 변동성에도 불구하고 월가가 스트래티지(MSTR)에 대해 확고하게 낙관적임을 보여준다. 지난 3개월 동안 총 14명의 애널리스트가 의견을 제시했으며, 컨센서스 등급은 적극 매수다. 이 중 12명의 애널리스트가 매수를 권고하고, 2명은 보유를 권고하며, 매도를 권고하는 애널리스트는 없다.

평균 12개월 MSTR 목표주가는 481.08달러로, 최근 종가 대비 약 200%의 상승 여력을 시사한다. 기관 강세론자들은 MSCI가 주식을 포기하더라도 나스닥 100 편입 수요와 비트코인 익스포저를 추구하는 27조 달러 규모의 전통적 자본 풀이 결국 자산에 대한 영구적인 바닥을 만들 것이라고 주장한다.

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