파이퍼 샌들러, 2026년 최고 유망 에너지 주식 3종목 선정

석유 시장은 변동성이 클 수 있지만, 그 변동성의 상당 부분은 표면에 떠 있는 경향이 있다. 마치 물 위의 기름처럼 말이다. 그 아래에서는 장기 추세, 즉 물속의 해류가 깊은 곳에서 소용돌이치고 있다.

탄화수소 에너지원의 가격은 현재 하락 추세를 보이고 있으며, 글로벌 공급 과잉, 재고 증가, 예상보다 낮은 수요로 인한 압박에 직면해 있다. 그 결과 2026년 가격 하락이 예상되고 있다.

파이퍼 샌들러의 에너지 전문가 마크 리어는 앞으로 다가올 상황을 예측하기 위해 이 상황을 면밀히 관찰해 왔다. 그의 입장을 설명하면서 리어는 다음과 같이 썼다. "에너지는 2025 회계연도를 조용히 마무리하지 않고 있으며, 석유는 마침내 4년 만에 최저치로 하락했다. 2026 회계연도를 전망하면, 우리는 석유에 대한 터널 끝의 빛을 보고 있다. 원자재는 중기 사이클에 대한 우리의 견해보다 훨씬 낮게 거래되고 있는 반면, 가스는 순환적 위험에도 불구하고 구조적 수요 기대에 대한 컨센서스 롱 포지션이었으며, 최근 스트립은 우리의 중기 사이클 견해보다 훨씬 높았다. 그렇긴 하지만, 주식 성과가 밸류에이션이나 다른 펀더멘털 요인보다 투자자 포지셔닝에 의해 더 많이 좌우되는 그룹의 경우, 우리는 궁극적으로 단기 기회가 석유보다 가스 주식에 유리하게 치우쳐 있다고 생각한다. 주로 가스 하락의 규모와 겨울이 이제 막 시작되었다는 사실 때문이다."

이러한 입장에 따라 리어는 내년을 위한 '톱픽'으로 몇 가지 에너지 주식을 선정했다. 우리는 월가가 그 중 세 종목을 어떻게 보고 있는지 알아보기 위해 팁랭크스 플랫폼을 열어보았다.

다이아몬드백 에너지 (FANG)

북미 석유 및 가스 산업의 주요 기업인 다이아몬드백 에너지부터 시작하겠다. 2007년에 설립된 이 회사는 서부 텍사스 퍼미안 분지에 광범위한 자산을 보유하고 있으며 420억 달러 이상의 시가총액을 자랑한다. 다이아몬드백은 텍사스주 미들랜드에 본사를 두고 있다.

회사의 보유 자산을 살펴보면 다이아몬드백의 대부분의 운영이 서부 텍사스 퍼미안 분지의 울프캠프, 스프래베리, 본 스프링 지층에 위치해 있음을 알 수 있다. 이 회사는 비전통적인 육상 석유 및 천연가스 매장량을 취득, 개발 및 개발하는 데 중점을 두고 있다. 회사는 활동에서 수평 시추 기술을 광범위하게 사용한다.

다이아몬드백은 독립 석유 및 천연가스 회사로 알려져 있으며, 수평 시추 외에도 수압 파쇄 등의 방법을 사용한다. 다이아몬드백은 탄화수소가 풍부한 퍼미안 분지에서 활동하는 주요 기업 중 하나다.

다이아몬드백의 운영은 상당한 매출과 수익을 창출한다. 마지막으로 보고된 2025년 3분기에 회사는 39억 2천만 달러의 매출을 기록했다. 이 수치는 전년 동기 대비 48% 증가했으며, 예상치를 3억 9,430만 달러 상회했다. 손익 측면에서 다이아몬드백의 비GAAP 주당순이익은 3.08달러로 예상보다 주당 14센트 높았다.

회사는 11월 20일에 주당 1달러의 배당금을 지급했다. 보통주당 연간 4달러의 배당률은 2.7%의 선행 수익률을 제공한다. 배당 정책 외에도 다이아몬드백은 적극적인 자사주 매입 정책을 시행하고 있다. 이달 초 회사는 최대 주주인 SGF FANG 홀딩스와 최대 300만 주를 매입하는 계약을 체결했다고 발표했다. 이 계약은 향후 주가를 지지할 것으로 예상된다.

파이퍼 샌들러의 마크 리어에게 중요한 점은 다이아몬드백의 강력한 입지와 지속적인 수익 창출을 위한 명확한 경로다. 그는 다음과 같이 썼다. "FANG는 퍼미안의 저비용 운영자로서의 입지, 저손익분기점 프로젝트의 긴 활주로, 일관된 실행 및 추가 효율성 개선에 대한 가시성을 고려할 때 우리의 최고 대형 탐사 및 생산 기업이다. 회사는 오래 전에 풀 스택 개발로 전환했음에도 불구하고 지속적으로 가장 강력한 자산 수준 성과를 제공해 왔으며, 우리는 회사가 석유 및 가스 동종 기업 중 가장 낮은 스트립 재투자율을 달성하여 자산 기반의 저비용 특성을 입증하고 있다고 본다. 스티븐스 가족과의 최근 매입 계약은 주가에 부담을 주는 2차 공모의 위험을 제거한다."

이러한 의견은 리어의 비중확대(매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 219달러 목표주가는 내년에 50%의 상승 여력을 가리킨다. (리어의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하십시오.)

이 주식의 강력 매수 컨센서스 등급은 최근 21명의 애널리스트 리뷰를 기반으로 하며, 여기에는 20건의 매수와 1건의 보유가 포함된다. 주가는 146.31달러이며 평균 목표주가 179.65달러는 1년 기간 동안 약 23%의 상승을 시사한다. (FANG 주가 전망 참조)

익스팬드 에너지 (EXE)

오클라호마시티에 본사를 둔 익스팬드 에너지(체서피크 에너지가 사우스웨스턴 에너지를 인수한 후 지난 가을 리브랜딩)는 미국 시장에서 또 다른 독립 탄화수소 생산업체로 운영되고 있다. 이 회사는 루이지애나, 오하이오, 웨스트버지니아, 펜실베이니아에 총 183만 에이커에 달하는 고품질 대규모 자산 포트폴리오를 구축했다.

익스팬드의 운영은 세 가지 광범위한 범주로 나눌 수 있다. 지하 최대 3마일까지 확장될 수 있고 "표면 교란을 줄이면서" 더 많은 매장량에 접근할 수 있는 수평 시추, 회사가 석유와 천연가스가 시추공으로 흐를 수 있도록 "미세 균열"을 만드는 수압 파쇄, 그리고 탄화수소 연료를 표면으로 끌어올리는 생산이다. 회사에 따르면 유정은 40년 이상 지속될 수 있다.

원유와 천연가스 외에도 익스팬드는 LNG(액화천연가스) 부문에서 중요한 위치를 차지하고 있다. 회사의 가스 생산은 걸프 연안의 LNG 시설에 공급원 역할을 한다. LNG는 세계 경제에서 필수적인 연료이며, 멕시코만은 생산과 운송 모두에서 중요한 허브다.

마지막으로 보고된 2025년 3분기에 익스팬드의 총 매출은 29억 7천만 달러였다. 이 중 18억 5천만 달러가 천연가스, 석유, LNG에서 나왔다. 이 수치는 전년 동기의 6억 4,800만 달러와 4억 700만 달러에서 각각 증가한 것이다. 익스팬드는 3분기에 주당 97센트의 비GAAP 수익을 보고했으며, 이는 2024년 3분기의 16센트에서 증가했고 예상치를 주당 12센트 상회했다.

리어는 익스팬드도 좋아한다. 파이퍼 샌들러를 위한 그의 노트에서 리어는 다음과 같이 썼다. "EXE는 매력적인 밸류에이션, HV의 자본 효율성 개선, 프리미엄 가스 시장과의 근접성을 고려할 때 가스 부문에서 우리가 가장 선호하는 순수 플레이로 남아 있다. 우리는 EXE가 스트립에서 2026 회계연도에 TSR에서 최고의 개선을 제공할 것으로 보며, 가스 동종 기업 대비 할인된 밸류에이션, 낮은 재투자율, 0.5배 미만의 스트립 레버리지 측면에서 다른 모든 조건을 충족하고 가스 상승에 대한 최고의 레버리지를 제공한다."

이 입장을 수치화할 때, 애널리스트는 EXE 주식에 비중확대(매수) 등급을 부여하며, 138달러의 목표주가는 1년 상승 잠재력 26%를 시사한다.

이 주식은 20건의 애널리스트 리뷰가 기록되어 있으며, 20건의 매수와 2건의 보유로 일방적으로 나뉘어 강력 매수 컨센서스 등급을 뒷받침한다. EXE 주가는 109.49달러이며 평균 목표주가 132.83달러는 주가가 향후 12개월 동안 21% 상승할 것임을 시사한다. (EXE 주가 전망 참조)

코테라 에너지 (CTRA)

휴스턴에 본사를 둔 코테라는 여기서 살펴볼 마지막 회사로, 미국 탄화수소 부문의 또 다른 탐사 및 생산 기업이다. 코테라는 화석 연료의 풍부한 매장량으로 잘 알려진 세 지역인 퍼미안 분지, 마셀러스 셰일, 아나다코 분지에 운영을 집중하고 있다.

코테라의 토지 보유 현황을 자세히 살펴보면(말장난 의도), 회사가 퍼미안에 34만 6천 순 에이커를 보유하고 있음을 알 수 있다. 뉴욕주에서 웨스트버지니아 남부와 버지니아까지 펼쳐진 마셀러스 셰일에서 코테라는 18만 6천 에이커를 보유하고 있다. 마지막으로 코테라는 오클라호마와 북부 텍사스의 아나다코 분지에 18만 1천 순 에이커를 보유하고 있다.

코테라의 명시된 사업 정책은 신뢰할 수 있는 에너지를 생성하고 주주들에게 일관된 수익을 제공하는 것이다. 회사가 이 정책을 지원하는 한 가지 방법은 배당금을 통해서이며, 11월에 보통주당 22센트의 배당금을 지급했다. 보통주당 연간 88센트의 배당률은 3.4%의 선행 수익률을 제공한다.

회사는 2025년 3분기 동안 18억 2천만 달러의 매출을 올려 전년 대비 34% 증가했다. 분기 매출은 또한 예상치를 거의 6,300만 달러 상회했다. 코테라의 비GAAP 순이익은 3억 1,200만 달러, 즉 주당 41센트였다. 이 수치는 예상치를 주당 2센트 하회했다. 분기 잉여현금흐름은 5억 3,300만 달러였다.

코테라를 살펴보면서 마크 리어는 특히 델라웨어 분지 보유 자산에서 회사의 강력한 자산 기반과 지속적인 이익 창출 잠재력에 깊은 인상을 받았다. 파이퍼 샌들러 전문가는 이 회사에 대해 다음과 같이 말했다. "CTRA는 우리의 탐사 및 생산 커버리지에서 가장 매력적인 가치 중 하나이며, 깊은 델라웨어 재고와 NEPA 및 아나다코의 저비용 가스 자원을 결합하고 있다. 우리는 회사가 업계에서 최고의 가스 레버리지를 제공하고 있으며, 2027 회계연도 이후 WAHA 베이시스 개선의 혜택을 받을 위치에 있고, 2026 회계연도가 디레버리징 이후 TSR에서 큰 전환점이 될 것으로 예상한다."

리어의 비중확대(매수) 등급은 이러한 입장을 기반으로 하며, 그의 37달러 목표주가는 내년 말까지 43%의 상승 잠재력을 의미한다.

여기서 최근 14건의 애널리스트 리뷰는 13건의 매수와 1건의 보유로 나뉘어 강력 매수 컨센서스 등급을 뒷받침한다. 코테라 주가는 25.79달러이며, 평균 목표주가 32.93달러는 1년 상승 잠재력 28%를 시사한다. (CTRA 주가 전망 참조)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 팁랭크스의 매수할 최고의 주식을 방문하십시오. 이 도구는 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한다.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용하기 위한 것이다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.