테슬라 주가를 둘러싼 `허구와 현실`... 투자자 경고

테슬라(NASDAQ:TSLA) 투자자들은 지난 반년간 건전한 수익을 거두며 이번 연말연시를 미소 지으며 맞이할 이유가 있다. 일론 머스크에 대한 믿음을 가진 이들은 CEO의 막대한 (잠재적) 보상이 향후 몇 년간 그를 완전히 몰입하게 만들 것이라는 점에서 추가적인 기쁨을 느낄 수 있다.

머스크가 야망이 부족하다고 비난할 사람은 없으며, 그의 획기적인 기술 제공 능력에 반대했던 많은 이들은 종종 패배하는 논쟁의 잘못된 편에 서 있었다.

그가 보상 패키지에 명시된 야심찬 목표들 - 예를 들어 100만 대의 로보택시와 100만 대의 휴머노이드 로봇을 유통시키는 것 - 을 달성할 수 있을지 여부는 희망적인 강세론자들과 우려하는 약세론자들 사이의 분기점이 되는 경향이 있다.

아가르 캐피털이라는 가명으로 알려진 한 투자자는 테슬라의 미래 전망에 대해 포기할 준비가 되어 있지 않다. 그러나 이 약세론자는 단기적으로는 큰 희망을 보지 못하고 있다.

"현재 가격 수준에서 6-12개월 기간 동안 테슬라의 상승/하락 위험은 하락 쪽으로 크게 치우쳐 있다고 생각한다"고 투자자는 설명한다.

아가르는 TSLA가 이미 "지배적인" AI 및 소프트웨어 기업이 되는 길에 잘 진입한 것처럼 가격이 책정되어 있는 것 같다고 자세히 설명한다. 로보택시와 옵티머스 사업을 살펴보면서, 아가르는 내년에 회사의 대차대조표에 얼마나 많은 진전이 나타날지 궁금해한다.

투자자에 따르면 그 답은 고무적이지 않다. "매우 적을 것"이라고 아가르는 주장하며, 모건스탠리("테슬라에 대해 유명하게 낙관적")가 100만 대의 로보택시를 예상하는 기본 전망을 가지고 있지만 그것은 2035년이 될 것이라고 덧붙인다.

투자자는 옵티머스 로봇에 대해서도 비슷한 견해를 가지고 있으며, 잠재적 이익은 더 먼 미래에만 누릴 수 있을 것이다.

"현재 옵티머스는 단지 프로토타입일 뿐이며 대량 생산 준비가 전혀 되어 있지 않다"고 아가르는 강조한다.

게다가 일부 현재의 무형 이점은 단기적일 수 있다. 아가르는 머스크가 통제하는 유일한 상장 기업으로서 테슬라가 "머스크 프리미엄"의 혜택을 받고 있다고 주장한다. 그러나 스페이스X가 상장하게 되면 투자자들은 투자할 수 있는 또 다른 머스크 관련 주소를 갖게 될 것이다.

"테슬라는 이제 활용할 수 있는 기회라기보다는 피해야 할 잠재적 위험"이라고 아가르 캐피털은 결론지으며 TSLA를 적극 매도로 평가한다. (아가르 캐피털의 실적을 보려면 여기를 클릭)

테슬라는 월가에서 다양한 의견을 불러일으킨다. 매수 11개, 보유 12개, 매도 9개로 TSLA는 컨센서스 보유(즉, 중립) 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가 385.34달러는 18% 미만의 하락 여력을 시사한다. (TSLA 주식 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.