엔비디아 주가 350달러 돌파 가능할까... CES 기조연설 이후 월가 전문가 전망

엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 2026년의 분위기를 조성하는 데 시간을 낭비하지 않았다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)의 CES 기조연설은 회사가 글로벌 AI 구축의 중추로서 입지를 더욱 공고히 하기 위해 우위를 계속 밀어붙이고 있다는 신호를 보냈다. 이는 적어도 월가 상위 1% 애널리스트인 에버코어의 마크 리파시스가 도달한 결론이다.

"우리는 이번 발언이 엔비디아가 병렬 처리로의 지각 변동에서 선택받는 생태계로 자리매김하고 있다는 우리의 견해를 강화했다고 믿는다. 이는 엔비디아가 범용적이고 유연한 생태계를 통해 AI 모델이 계속 진화함에 따라 가장 낮은 소유 비용을 제공할 수 있게 하여, 창출되는 가치의 70~80%를 포착할 수 있게 할 것"이라고 이 5성급 애널리스트는 말했다.

리파시스의 다른 주요 시사점으로는 수요가 여전히 "정말 높다"는 사실이 있으며, 황 CEO는 모델 크기가 연간 10배 증가하고, 생성되는 토큰이 연간 5배 증가하며, 토큰 비용이 연간 10배 감소하는 배경 속에서 이를 여러 차례 강조했다.

제품 측면에서 베라 루빈이 이제 생산에 들어갔으며, 회사는 랙 규모 전반에 걸친 엔비디아의 "극한 공동 설계" 전략으로 인해 "경쟁 격차"가 확대될 것으로 예상하고 있다. 이 플랫폼은 베라 CPU, 루빈 GPU, 커넥트X-9 스펙트럼-X 슈퍼NIC, 블루필드-4 DPU, NVLink 6 스위치, 스펙트럼-X 이더넷 CPO를 포함한 6개의 새로운 구성 요소를 통합한다. 엔비디아는 또한 이전 GB 시리즈보다 더 빠른 시스템 구축을 기대하고 있으며, MGX 컴퓨팅 섀시 조립 시간이 약 2시간에서 약 5분으로 단축되었다. 출하는 2026년 하반기에 시작될 예정이며, 2027년까지 물량이 증가할 것이다.

공급 측면에서 회사는 특히 미국을 포함하여 서비스를 제공하는 국가 전반에 걸쳐 "충분한 공급"을 보유하고 있다고 밝혔으며, 이는 높은 수요 수준을 지원하기 위해 지난 2년간 상류 및 하류에서 이루어진 투자를 반영한다. 자본 요구 사항도 우려 사항으로 경시되었으며, 회사는 업계가 지난 10년간 디지털 인프라에 10조 달러를 투자했으며, 이는 여전히 현대화가 필요하고 주로 기업 연구개발 예산, 벤처 캐피털 자금 조달, 주권 AI 이니셔티브를 통해 자금이 조달된다고 언급했다.

더 앞을 내다보면, 엔비디아는 물리적 AI를 다음 주요 개척지로 설정했다. 초기 자율주행차 노력이 이미 8년간 진행되고 있는 가운데, 리파시스는 업계가 익숙한 변곡점에 가까워지고 있다고 믿는다. "우리는 변곡점이 일반적으로 10년이 걸린다는 것을 보여주었다"고 그는 언급하며, 엔비디아가 "자율주행차 및 로봇공학과 같은 물리적 AI 애플리케이션의 주요 수혜자"가 될 수 있는 좋은 위치에 있는 것으로 보인다고 덧붙였다.

마지막으로, 엔비디아는 o1 및 후속 추론 모델이 2023년 도입 이후 연간 생성되는 토큰을 5배 증가시켰지만, 에이전트 AI는 궁극적으로 필요한 토큰 볼륨을 50배 증가시킬 수 있다고 제안했다.

그렇다면 본론으로 들어가서, 이 모든 것이 궁극적으로 투자자들에게 무엇을 의미하는가? 리파시스는 엔비디아 주식에 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급을 부여하고 월가 최고치인 352달러의 목표주가를 제시했으며, 이는 주가가 향후 1년간 87% 상승할 것임을 시사한다. (리파시스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표주가는 263.39달러로 더 보수적이지만, 이 수치는 여전히 12개월 수익률 40%를 가리킨다. 등급 측면에서 39개의 매수, 1개의 보유, 1개의 매도 의견을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. (엔비디아 주가 전망 참조)

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