테슬라, 자율주행 분야에서 경쟁사 대비 12년 앞서...주요 애널리스트 목표주가 600달러로 상향

뉴 스트리트 리서치의 애널리스트 피에르 페라구는 테슬라 (TSLA) 주식의 목표주가를 기존 520달러에서 업계 최고치인 600달러로 상향 조정했다. 이는 38.6%의 상승 여력을 시사한다. 오랜 테슬라 강세론자인 페라구는 CES 2026을 테슬라의 자율주행 노력에 대한 "위대한 검증의 장"이라고 명명했다. 그는 매수 의견을 유지하며, 완전자율주행(FSD)과 같은 테슬라의 자율주행 전략을 검증하는 두 가지 주요 CES 행사를 언급하고 업계의 12년 격차를 강조했다.

첫째, 모빌아이 (MBLY)의 비용 효율적인 L2+ 하드웨어 추진은 다양한 차량 모델에서 대중 시장 채택을 가능하게 한다. 둘째, 엔비디아 (NVDA)의 새로운 알파마요 플랫폼은 AI를 활용하여 자율주행 개발을 가속화한다. 이러한 움직임은 경쟁사들이 12년의 격차를 두고 테슬라의 접근 방식을 검증하고 있음을 나타낸다.

페라구는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 10,186명의 애널리스트 중 639위를 차지하고 있다. 그의 성공률은 66%이며 평가당 평균 수익률은 20.30%이다.

모빌아이의 L2+ 하드웨어 전환

페라구는 모빌아이가 2028년 배치를 위해 비용 효율적인 L2+ 하드웨어를 표준화하려는 움직임이 2016년 테슬라의 HW2와 동등하다고 지적했다. 이는 모빌아이와 서방 완성차 업체들이 사실상 L4 목표를 포기하고 완전 자율주행보다 확장성을 우선시하고 있음을 시사한다. 참고로 L2는 부분 자동화(운전자가 감독해야 함)를 제공하는 반면, L4는 특정 지역에서 무인 운행을 가능하게 한다.

이로 인해 테슬라는 로보택시 분야에서 12년의 선두를 유지하게 되며, 경쟁사들이 구식 기술을 미래 차량에 개조하는 동안 테슬라의 반복적인 하드웨어-소프트웨어 스택에 입지를 내주게 된다.

엔비디아의 추론 AI로의 전환

엔비디아의 "알파마요" 플랫폼은 물리적 AI를 고급 추론으로 전환함으로써 테슬라의 엔드투엔드 신경망을 지지한다. 이는 통합 스택이 원시 데이터를 원활하게 의사결정으로 처리하는 테슬라의 FSD V13/V14 설계에 대한 완전한 정당성을 의미한다.

페라구는 시장 진출 실행이 여전히 주요 병목 현상으로 남아 있다고 믿는다. 엔비디아는 "주방"(칩과 모델)을 공급하지만, 기존 완성차 업체들은 여전히 실행 가능한 자율주행을 "요리"해야 한다. 그들의 분산된 접근 방식과 규제 장애물은 신속한 확장을 어렵게 만들어 테슬라의 선두를 더욱 넓힌다.

테슬라 주식을 매수해야 할까?

증권가는 현재 테슬라 주식에 대해 관망세를 유지하고 있다. 팁랭크스에서 테슬라는 13건의 매수, 9건의 보유, 8건의 매도 의견을 바탕으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 테슬라의 평균 목표주가 393.89달러는 현재 수준에서 9%의 하락 여력을 시사한다. 지난 1년간 TSLA 주가는 약 10% 상승했다.

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