아줄, 챕터11 부채 자본화 지원 위해 74억 헤알 규모 유상증자 승인

아줄 SA (AZULQ)의 공시가 발표되었다.

2026년 1월 6일, 아줄 S.A.의 이사회는 브라질에서 대규모 유상증자를 승인했다. 이번 증자는 7,238억 6천만 주의 신규 보통주와 동일한 수의 우선주로 구성되며, 각각 R$0.00013527과 R$0.01014509의 가격으로 책정되어 총 약 R$74억 4천만의 자금을 조달한다. 브라질의 자동 등록 절차에 따라 실행되는 이번 자본 증가는 기존 주주들에게 비례 배정 우선권이 부여되며, 미국에서 진행 중인 아줄의 챕터11 구조조정 계획의 핵심 요소로, 선순위 담보부 채권을 포함한 특정 회사 부채의 주식 전환을 통한 의무적 자본화를 가능하게 한다. 이와 병행하여 관련 ADR과 워런트는 브라질 외부의 채권자 기관에 사모 방식으로 배정되며, 기존 ADR 보유자들은 전문 투자자로서 직접 투자하지 않는 한 브라질 공모에서 제외된다. 이는 채권자 주도의 주식화에 크게 치우친 구조조정으로, 기존 주주들에게 상당한 희석 효과를 초래할 가능성이 있다.....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................