컴캐스트 주가 상승... 버라이즌 가치 하락 속 수혜

엔터테인먼트 대기업 컴캐스트(CMCSA)는 인터넷 연결 측면에서 약간의 문제를 안고 있다. 문제는 고객에게 서비스를 제공하기 위해 버라이즌(VZ) 인프라에 지나치게 의존하고 있다는 점이다. 그러나 컴캐스트는 버라이즌에 대한 의존도를 크게 낮춘 인프라 구축 작업을 진행 중이다. 이는 컴캐스트에 주주들의 호응을 얻고 있으며, 월요일 거래 종료 직전 주가가 2.5% 이상 상승했다.

컴캐스트는 네트워크 구축에 막대한 투자를 해왔으며, 소형 셀 시스템뿐만 아니라 시민 광대역 무선 서비스(CBRS) 대역폭을 활용하여 운영을 개선하고 있다. 이는 컴캐스트의 무선 사업을 개선하고 가치를 제공하고 있다. 최근 컴캐스트의 CEO 브라이언 로버츠는 컴캐스트 모바일 매크로 네트워크 트래픽의 60%가 전체 지역의 단 3%에서 발생한다고 밝혔는데, 이는 매우 제한된 지역에서 많은 트래픽이 발생하고 있음을 의미한다.

컴캐스트는 최근 몇 년간 구축을 가속화하여 삼성전자(SSNLF)의 5G CBRS 스트랜드 소형 셀 시스템을 도입했다. 이 시스템을 통해 컴캐스트는 안테나 인터페이스를 사용하여 전체 신호 처리 체인에 접근할 수 있다. 더욱이 삼성의 시스템은 "열 관리"에 중점을 두고 있다고 보고서는 전하는데, 이는 시스템의 대부분이 다양한 온도 범위의 실외에서 작동한다는 점을 고려할 때 매우 중요하다.

전망 밝아

컴캐스트의 노력은 주목받고 있으며, 뱅크오브아메리카는 최근 컴캐스트 주식을 중립에서 매수로 상향 조정했다. 또한 뱅크오브아메리카는 컴캐스트의 목표주가를 31달러에서 37달러로 상향 조정했다. 가장 큰 이유 중 하나는 미디어 통합이 가속화됨에 따라 컴캐스트의 NBCUniversal 부문이 컴캐스트에 새로운 가치를 더할 준비가 되어 있기 때문이다.

뱅크오브아메리카는 평가 방식을 변경하여 이제 컴캐스트를 "부문별 합산" 기준으로 평가한다고 밝혔다. 이는 다소 큰 변화인데, 뱅크오브아메리카는 이전에 컴캐스트의 미디어 자산이 "복합기업 할인"으로 인해 손해를 보고 있다고 지적한 바 있다. 뱅크오브아메리카는 여전히 이것이 사실이라고 믿고 있지만, 컴캐스트의 최근 버전트(VSNT) 분사가 복합기업 효과를 더욱 줄일 수 있다고 본다.

컴캐스트 주식은 지금 매수하기 좋은가

증권가에서는 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월간 매수 7건, 보유 12건, 매도 3건을 기록하며 CMCSA 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년간 주가가 22.17% 하락한 후, 주당 평균 CMCSA 목표주가 33.13달러는 14.92%의 상승 여력을 시사한다.

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