아마존 주가 상승세... 애널리스트들 매수 의견 강화

아마존 (AMZN) 주식은 지난 주 2.30%, 지난 달 10.75%, 지난 1년간 12.82% 상승하며 눈부시지는 않지만 꾸준한 모멘텀을 보여왔다. 월가 애널리스트들은 확고한 강력매수 의견을 제시하고 있으며, 12개월 평균 목표주가는 294.55달러로 최근 종가 246.47달러 대비 의미 있는 상승 여력을 시사한다. 투자자들이 아마존의 엇갈린 2025년 실적과 2026년 클라우드 및 인공지능(AI) 사업에 대한 높아진 기대를 저울질하는 가운데, 향후 1년간 상당한 상승 가능성이 점쳐진다.

이 종목을 지지하는 가장 영향력 있는 목소리 중 하나는 뱅크오브아메리카의 저스틴 포스트다. 그는 2026년 1월 12일 매수 의견을 재확인하며 목표주가를 303.00달러로 제시해 현재 수준 대비 추가 상승 여력을 전망했다. 포스트는 추적 대상 전문가 11,984명 중 54위에 랭크된 최상위 애널리스트로, 68.65%의 적중률과 평균 25.00%의 수익률을 기록하고 있다. 그의 입장은 이미 낙관적인 증권가 전망에 무게를 더하며, 아마존의 성장 스토리가 아직 주가에 완전히 반영되지 않았다는 견해를 뒷받침한다.

포스트의 보고서는 아마존 주가가 2025년 약 5% 상승하는 데 그쳐 16% 오른 S&P 500과 20% 오른 나스닥에 뒤처졌다고 지적한다. 소매 부문은 소폭의 시장점유율 확대와 마진 개선으로 양호한 실적을 이어갔지만, 아마존웹서비스(AWS)와 AI 포지셔닝에 대한 우려가 투심을 악화시키며 선행 EV/EBITDA 배수를 전년 대비 약 15% 압박했다. 애널리스트는 2026년이 전환점이 될 수 있다고 본다. 새로운 AWS 용량 확충, 경영진 교체, 아마존의 루퍼스 어시스턴트 활용 증가가 클라우드 성장을 가속화하고 AWS를 AI 경쟁에서 더 유리한 위치로 재편할 수 있다는 것이다.

앞으로 포스트는 주가를 뒷받침할 수 있는 여러 긍정 요인을 제시한다. 용량 개선에 따른 AWS 성장 가속화, 경영진 교체와 아마존 자체 대규모 언어 모델 및 트레이니엄 칩 같은 독자 기술 기반의 AI 포지셔닝 강화, 소매 부문의 추가 마진 확대로 동종업계 대비 이익 성장 우위 확보 등이 포함된다. 그는 또한 식료품과 에이전틱 AI부터 프라임 개선 및 잠재적 요금 인상에 이르기까지 소매 부문의 다양한 성장 동력을 언급하며, 회사의 역사적 수준 대비 매력적인 밸류에이션을 고려할 때 AI와 클라우드 실행력이 개선되면 멀티플 확장 여지가 있다고 평가한다.

그러나 낙관론에도 리스크는 존재한다. 포스트는 아마존의 AI 역량이 경쟁사에 계속 뒤처질 경우 AWS가 클라우드 시장점유율을 추가로 잃을 수 있고, 대규모 용량 투자가 마진을 압박할 수 있다고 경고한다. 경쟁력 있는 에이전틱 AI 서비스가 소매 트래픽을 해치거나 고마진 광고 수익을 위협할 수도 있으며, 쇼피파이와 월마트의 지속적인 점유율 확대가 소매 성장에 부담이 될 수 있다. 2026년 온라인 소매의 높은 기저 효과도 성장을 둔화시킬 가능성이 있다. 그럼에도 아마존이 증권가 2027년 EBITDA 기준 약 11배, GAAP EPS 기준 25배에 거래되고 있어 마이크로소프트보다 약간 높지만 알파벳과 월마트보다는 낮은 수준이라는 점에서, 포스트는 AWS가 재가속하고 AI 경쟁력을 강화한다면 밸류에이션 상승 여지가 있다고 주장한다. 최신 종목 의견을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 의견을 확인하세요.