HP 주가, 애널리스트들의 매도 등급 하향에 장전 3% 급락

HP Inc. (HPQ) 주가가 금요일 장전 거래에서 약 3% 하락했다. 여러 애널리스트들이 투자의견을 하향 조정하면서 회사의 전망에 대한 우려가 제기됐기 때문이다. 가장 최근 조치는 바클레이스의 애널리스트 팀 롱이 내놓았다. 그는 HPQ에 대한 투자의견을 보유에서 매도로 하향 조정하고 목표주가를 24달러에서 18달러로 대폭 낮췄다.

롱은 HP 주식이 주당순이익(EPS) 대비 약 7배 수준으로 저평가돼 보이지만, 회사가 PC와 프린팅 사업 전반에 걸쳐 깊고 구조적인 어려움에 직면해 있다고 지적했다. 그는 수요 약세, PC 업그레이드 주기 둔화, 메모리 가격 환경 악화 등이 HP의 개인용 시스템 부문 중 약 30%를 차지하는 소비자 PC 부문에 큰 부담을 줄 수 있다고 언급했다.

이 애널리스트는 또한 HPQ 주식의 밸류에이션 배수를 낮췄다. 2027회계연도 EPS 추정치 3.03달러는 유지하되, 주가수익비율(P/E)을 8배에서 6배로 하향 조정했다. 롱은 현재의 어려운 메모리 사이클과 주가를 끌어올릴 단기 촉매제 부재를 고려할 때 낮아진 배수가 "합리적"이라고 말했다.

CFRA와 골드만도 약세 전망 합류

이번 하향 조정은 이번 주 HP에 대한 약세 전망이 늘어나는 추세에 더해진 것이다. CFRA는 투자의견을 보유에서 매도로 낮추고 목표주가 19달러를 제시했다. 이번 주 초 골드만삭스는 매도 의견과 21달러 목표가로 커버리지를 시작했다.

골드만삭스는 HP가 잉여현금흐름의 100%를 주주에게 환원하고 PC와 프린팅 시장에서 견고한 점유율을 유지하려는 강력한 주주환원 전략을 갖고 있다고 평가했다. 그러나 골드만삭스는 HP가 자사 커버리지 기업 중 PC 마진과 수요에 대한 장기적 압박에 가장 많이 노출된 회사라고 경고했다. 이 증권사는 또한 2026회계연도와 2027회계연도 매출 및 이익 추정치에 하방 위험이 있다고 내다봤다.

HPQ는 매수인가 매도인가?

월가를 보면, 애널리스트들은 HPQ 주식에 대해 보통 매도 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 최근 3개월간 8건의 보유와 6건의 매도 의견이 나왔다. 또한 HP 평균 목표주가는 주당 24.01달러로 16.52%의 상승 여력을 시사한다.

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