배당수익률 11% 이상 원한다면... 톱 애널리스트가 제안하는 배당주 2종목

2026년 투자 계획을 이미 세워두셨나요? 아직이라면 지금이 배당주를 자세히 살펴볼 적기일 수 있습니다. 우여곡절이 많았던 시장에서 배당주는 꾸준한 월급처럼 정기적인 수익을 제공하면서도 주가 상승 여지를 남겨둡니다.

물론 AI 같은 고성장 섹터가 헤드라인을 장식하지만, 특히 현금 흐름이 중요할 때는 빠르지만 변동성 큰 것보다 지루하지만 안정적인 것을 선호하는 투자자들이 늘고 있습니다. 배당주는 포트폴리오 변동성을 완화하고 불안정한 시장에서도 투자에 대한 실질적인 성과를 제공할 수 있습니다.

이러한 수익 추구는 종종 투자자들을 그다지 주목받지 못하는 시장 영역으로 이끕니다. 바로 모기지 리츠(mREIT)입니다. 이들 기업은 모기지 관련 자산에서 수익을 창출하는 데 집중하며, 구조상 그 수익의 상당 부분을 주주들에게 환원합니다. 그 결과 일관된 현금 흐름을 찾기 어려운 시기에 눈에 띄는 배당 수익률을 제공하는 경우가 많습니다.

이러한 배경에서 우리는 TipRanks 데이터베이스를 활용해 11% 이상의 배당 수익률을 제공하며 15년 이상의 배당 지급 이력을 보유한 두 개의 모기지 리츠를 자세히 살펴봤습니다. TipRanks에서 월가 애널리스트 상위 1%로 평가받는 KBW의 보스 조지 애널리스트는 두 종목 모두에 대해 긍정적인 견해를 보이고 있습니다. 그렇다면 오늘날 이들의 매력을 이끄는 요인이 무엇인지 자세히 살펴보겠습니다.

페니맥 모기지 (PMT)

먼저 모기지 관련 자산에 집중하는 페니맥 모기지 인베스트먼트 트러스트(PMT)부터 살펴보겠습니다. 이 회사 사업의 상당 부분은 업계 선도적인 코레스폰던트 대출 운영을 통해 생성하는 모기지 서비스 권리(MSR)를 중심으로 이루어집니다. 간단히 말해, PMT는 새로 발행된 고품질 모기지를 매입하고 이를 묶어 증권화한 후 판매하는 모델로, 다양한 시장 상황에서도 수익이 지속적으로 흐르도록 설계되어 있습니다.

이 회사는 다양한 자산 포트폴리오를 유지하고 있습니다. 작년 9월 30일 기준으로 회사의 모기지 서비스 권리는 37억 달러로 평가되었으며, 다양한 담보부 모기지 채권은 46억 달러로 추정되었습니다.

이를 통해 페니맥 모기지 트러스트는 2025년 3분기에 9,923만 달러의 순투자수익을 올렸으며, 이는 예상치를 133만 달러 상회한 수치입니다. 회사의 최종 실적인 주당순이익 55센트는 2024년 3분기 대비 19센트 증가했으며, 중요한 점은 주당순이익이 보통주 배당금 40센트를 완전히 커버했다는 것입니다.

이 배당금은 12월 10일에 1월 23일 지급을 위해 마지막으로 선언되었습니다. 회사는 2023년 초부터 배당금을 주당 40센트로 유지해왔습니다. 연간 배당금 주당 1.60달러는 11.6%의 선행 수익률을 제공합니다. PMT는 2010년 말부터 정기적인 분기 배당금을 지급해왔습니다.

KBW의 보스 조지 애널리스트는 페니맥 모기지 트러스트가 좋은 투자인 여러 이유를 제시하며 다음과 같이 말합니다. "PMT의 자기자본이익률이 여전히 한 자릿수 후반에 머물러 있지만, 가파른 수익률 곡선이 수익률을 10%에 가깝게 끌어올릴 것으로 생각합니다. 또한 모회사(PFSI)가 더 많은 비에이전시 대출을 발행하고 증권화함에 따라 PMT에 더 높은 수익률의 자산이 생성됩니다. 마지막으로 PMT의 모기지 뱅킹 익스포저를 고려할 때, 모기지 거래량이 의미 있게 증가하면 상승 여지가 있습니다."

조지는 이러한 입장을 아웃퍼폼(즉, 매수) 등급과 13.50달러의 목표주가로 구체화합니다. 올해 이미 10% 상승한 주가를 감안하면, 조지의 목표가는 주식이 적정 가치로 평가되고 있음을 시사합니다. (조지의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

이것이 낙관적인 견해입니다. 이 종목에 대한 애널리스트 컨센서스는 보유(즉, 중립)로, 매수 1건과 보유 4건을 포함한 최근 5건의 리뷰를 기반으로 합니다. (PMT 주가 전망 참조)

다이넥스 캐피털 (DX)

다음은 상당히 직관적인 접근 방식을 가진 모기지 리츠인 다이넥스 캐피털입니다. 포트폴리오의 대부분(정확히는 약 93%)은 정부 후원 기관이 보증하는 에이전시 주거용 모기지 담보부 증권으로 구성되어 있습니다. 나머지 대부분은 에이전시 상업용 모기지 담보부 증권에 투자됩니다. 신용 위험을 억제하면서 매력적인 장기 수익을 뒷받침할 수 있는 고품질의 유동성 자산에 집중하는 것이 핵심입니다.

다이넥스의 핵심은 안정적인 장기 수익을 목표로 하는 것입니다. 회사는 리스크 관리 노력에 신중하며 투자자들에게 장기 수익률을 보장합니다. 다이넥스는 투자 선택 시 체계적인 프로세스를 따라 전략적 초점에 부합하는 일관된 결정을 내립니다.

투자자들에게 이는 신뢰할 수 있는 견고한 배당금으로 이어집니다. 다이넥스는 배당금을 월별로 지급합니다. 2019년 초부터 분기별 지급에서 월별 지급으로 전환했으며, 이는 배당 투자자들에게 몇 가지 이점을 제공합니다. 월별 지급은 분기별 지급보다 사람들의 청구 일정과 더 잘 맞아떨어지는 경향이 있어 투자자들이 배당금을 사용하는 데 더 큰 유연성을 제공합니다.

다이넥스는 12월에 1월 9일 지급을 위해 배당금을 마지막으로 선언했습니다. 현재 지급액은 보통주당 17센트로 설정되어 있습니다. 이 지급액은 연간 주당 2.04달러로 환산되며 13.9%의 강력한 선행 수익률을 제공합니다. 다이넥스는 2008년부터 정기적인 배당금 지급을 유지해왔습니다.

이 배당금은 2025년 3분기 재무 보고서에서 보고된 보통주당 순이익 1.09달러로 뒷받침됩니다. 다이넥스는 또한 3분기를 10억 달러의 가용 유동성으로 마감했습니다.

이러한 수치는 다이넥스의 배당금이 여전히 잘 커버되고 있다는 최고 애널리스트 조지의 견해를 뒷받침합니다. 그는 다음과 같이 씁니다. "시가총액이 증가함에 따라 밸류에이션이 상승할 것으로 예상하며, 회사가 희석 방지적으로 주식을 발행하고 수익률이 강세를 유지함에 따라 이는 계속될 것입니다. 경영진은 모기지 리츠가 에이전시 MBS에 대한 한계 수요원으로서 점점 더 성장하여 궁극적으로 시장의 미결제 MBS 보유자로서 더 큰 비중을 차지할 것으로 예상합니다... 우리는 2026/2027년 경제적 수익률을 약 16%로 모델링하고 있으며, 이는 월 0.17달러 배당금이 암시하는 손익분기점 자기자본이익률과 대략 일치하므로 배당금이 합리적으로 잘 커버되고 있다고 믿습니다."

이러한 전망을 바탕으로 보스는 다이넥스 주식에 아웃퍼폼, 즉 매수 등급을 부여합니다.

월가의 전반적인 견해로는, DX는 2건의 낙관적인 애널리스트 리뷰를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있습니다. (DX 주가 전망 참조)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 배당주에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면 TipRanks의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 매수하기 좋은 주식을 방문하세요.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.