인텔 주식, 4분기 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

칩 대기업 인텔 코퍼레이션(INTC)이 1월 22일 목요일 장 마감 후 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. 인텔 주식은 2025년 가장 큰 반등 사례 중 하나로, 연간 약 116% 상승했다. 이러한 상승은 엔비디아(NVDA)와의 파트너십, 미국 정부의 강력한 지원, 그리고 18A 칩 기술의 진전 등 주요 거래에 힘입은 것이다. 그러나 생산 지연과 차세대 칩에 대한 불확실성이 지속되면서 인텔의 파운드리 사업에 대한 우려는 여전히 남아있다. 이에 따라 월가는 실적 발표를 앞두고 신중한 입장을 유지하고 있다.

1월 22일 인텔 실적 전망

월가 애널리스트들은 인텔이 주당순이익 0.08달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 38.5% 감소한 수치다. 한편 매출은 전년 동기 대비 6% 감소한 134억 달러를 기록할 것으로 전망된다고 팁랭크스 전망 페이지 데이터가 밝혔다.

애널리스트들의 인텔 실적 전망

4분기 실적 발표를 앞두고 제프리스의 블레인 커티스 애널리스트는 인텔의 목표주가를 40달러에서 45달러로 상향 조정했지만 보유 의견을 유지하며 엇갈린 전망을 제시했다. 이 5성급 애널리스트는 서버 수요가 회복되고 있지만, 인텔이 저가 PC에서 서버 제품으로 생산을 전환하면서 생산 능력이 부족한 상황에 직면해 있다고 말했다. 그는 또한 메모리 비용 상승과 가격 인상 압력으로 인해 3월부터 PC 시장이 약세를 보일 것으로 예상했다.

부정적인 측면에서 커티스는 인텔이 루나 레이크와 18A 공정 같은 신규 칩을 확대하면서 마진이 압박받을 수 있다고 경고했다. 전반적으로 그는 약한 PC 수요, 생산 능력 제약, 마진 압박이 실적에 부담을 주면서 인텔의 연간 전망이 부진할 것으로 예상했다.

마찬가지로 RBC 캐피탈의 스리니 파주리 애널리스트는 인텔에 대해 섹터 퍼폼 등급과 50달러의 목표주가로 커버리지를 개시했다. 이 5성급 애널리스트는 인텔 경영진이 사업 규모 조정, 재무구조 개선, 엔비디아와의 핵심 파트너십 체결에서 견고한 진전을 이뤘다고 말했다. 그는 PC와 서버 수요가 건전해 보이며 인텔의 제품이 더욱 경쟁력을 갖추고 있다고 언급했다. 그러나 그는 또한 높은 메모리 가격과 공급 제약을 포함한 단기 리스크를 지적하며, 이것이 매출과 마진에 부담을 줄 수 있다고 밝혔다.

파주리는 인텔이 여전히 명확한 데이터센터 AI 스토리가 부족하다고 덧붙였으며, 추가 상승은 마진 개선과 가시성이 여전히 제한적인 파운드리 사업의 진전에 달려 있다고 말했다.

인텔은 매수인가, 보유인가, 매도인가?

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 8건, 보유 19건, 매도 4건을 부여하며 INTC 주식에 대해 보유 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 아래 그래픽에서 확인할 수 있듯이 INTC의 평균 목표주가는 주당 43.37달러로 7.64%의 하락 여력을 시사한다.

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