3M 주식, 4분기 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

다각화된 기술 그룹 3M(MMM)이 이번 주 4분기 실적을 발표한다. 이 회사는 산업, 작업자 안전, 소비재 분야에서 라미네이트부터 화재 방지, 전자 회로에 이르는 제품을 생산하며 사업을 영위하고 있다.

가장 잘 알려진 브랜드는 포스트잇과 스카치테이프다. 투자자들은 4분기 실적 발표를 앞두고 기존 입장을 고수할 것인가, 아니면 다른 방향으로 선회할 것인가?

월가 전망

월가는 MMM의 4분기 매출이 60억 8,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 4.6% 성장할 것으로 예상하고 있다. 주당순이익 컨센서스는 1.82달러로 전년 대비 8.3% 증가한 수치다. MMM이 이러한 추정치를 상회할 수 있을까?

아래에서 볼 수 있듯이, 최근 실적 서프라이즈 기록이 강력하다.

실적 발표 전 주요 이슈

3분기에 3M은 강력한 실적을 발표했다. 유기적 매출 성장률은 3.2%를 기록하며 모든 사업 부문에서 4분기 연속 플러스 성장을 달성했다. 영업이익률은 170bp 증가했고, 주당순이익은 10% 상승한 2.19달러를 기록했다.

분기 중 70개의 신제품을 출시했으며 연초 대비로는 196개를 출시해 전년 대비 약 70% 증가했다. 최근 5년 내 출시된 제품의 매출은 3분기에 30% 증가했다.

그러나 자동차 부문은 중간 한 자릿수 감소를 기록했고, 주택 시장 부진과 소비 심리 약화로 인해 루핑 그래뉼 시장이 예상치 못한 약세를 보였다. 회사는 또한 1억 달러의 관세 영향과 고립 비용에 직면했다.

4분기 실적은 개인 안전, 산업 특수 제품, 산업용 접착제 및 테이프, 연마재 및 전기 시장에 의해 주도될 것으로 예상된다. 중압 케이블 부속품 및 절연 테이프에 대한 수요와 전자 본딩 솔루션도 도움이 될 것으로 보인다. 그러나 첨단 소재 사업의 매출 감소가 예상된다.

RBC 캐피털 애널리스트 딘 드레이는 최근 다각화 산업 섹터에 대한 광범위한 리서치 노트의 일환으로 3M의 목표주가를 130달러에서 131달러로 상향 조정하면서 비중축소 의견을 유지했다. 전기화, 리쇼어링, 에너지 전환 및 저장, 데이터센터 사업의 다년간 구조적 순풍에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있다.

MMM은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

팁랭크스에서 MMM은 매수 4건, 보유 4건, 매도 1건을 기반으로 적정 매수 컨센서스를 받고 있다. 최고 목표주가는 200달러다. MMM 주식의 컨센서스 목표주가는 174.89달러로 4.23%의 상승 여력을 시사한다.

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