2026년 SOUN 주가에 영향을 미칠 수 있는 3가지 리스크

사운드하운드 AI (SOUN) 주식은 음성 AI의 급속한 성장과 주목할 만한 파트너십을 바탕으로 투자자들의 관심을 끌었다. 그러나 2026년을 앞두고 여러 리스크가 더욱 뚜렷하게 부각되고 있다. 수익성 우려부터 경쟁 압력까지, 투자자들은 다음 상승 국면에 베팅하기 전에 이러한 경고 신호를 신중히 검토해야 한다.

2026년 들어 지금까지 SOUN 주식은 11% 이상 상승했는데, 이는 주로 최신 제품 쇼케이스와 CES 2026에서의 파트너십 발표에 따른 새로운 낙관론에 힘입은 것이다. 한편, 월가의 관심 증가와 낙관적인 애널리스트 전망이 2026년 주가 모멘텀을 더욱 뒷받침했다.

좀 더 자세히 살펴보자.

1. 치열한 경쟁

사운드하운드 AI는 앱, 기기, 자동차가 사람의 말을 자연스럽게 이해하고 응답할 수 있게 하는 음성 기술을 개발한다. 음성 AI 시장은 경쟁이 매우 치열하며, 업계의 급속한 성장에 이끌려 많은 기업들이 사운드하운드와 동일한 고객을 놓고 경쟁하고 있다. 전체 AI 시장이 여러 승자를 수용할 만큼 충분히 크지만, 실행력이 핵심이 될 것이다. 지속적인 투자자 신뢰를 얻기 위해 SOUN은 일관된 매출 및 수익 성장을 입증하는 동시에 운영 효율성을 꾸준히 개선해야 한다.

앞으로 사운드하운드 AI는 2월 26일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. 회사는 연간 매출이 1억 6,500만 달러에서 1억 8,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하는데, 이는 2024년 8,470만 달러에서 거의 두 배 증가한 수치다.

2. 밸류에이션 우려

SOUN의 밸류에이션은 여전히 주요 리스크로 남아 있다. 이 주식은 높은 주가매출비율로 거래되고 있어 높은 성장 기대를 반영하지만 오류의 여지는 거의 없다. 실행력 둔화나 경쟁 심화는 주가에 압력을 가할 수 있다.

특히 SOUN의 후행 12개월 주가매출비율은 29.53으로, 섹터 평균 3.58을 크게 웃돈다.

3. 수익성 문제

사운드하운드는 높은 운영 비용이 매출 성장을 앞지르면서 수익성에 어려움을 겪고 있으며, 이는 지속적인 손실과 마이너스 현금흐름으로 이어지고 있다. 순손실은 2024년 3억 5,110만 달러로 2023년 대비 283% 증가했는데, 이는 주로 최근 인수에 따른 2억 2,260만 달러의 공정가치 조정 때문이다.

최근 분기 조정 순손실은 주당 0.03달러로, 애널리스트 예상치 0.09달러보다 양호했으며 1년 전 0.04달러에서 개선된 수치다.

SOUN의 목표주가는?

이러한 리스크에도 불구하고 사운드하운드 AI의 장기 전망은 긍정적이며, 월가 애널리스트들은 조심스럽게 낙관하고 있다.

팁랭크스에 따르면 SOUN 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 받았으며, 최근 3개월간 5건의 매수와 2건의 보유 의견이 제시됐다. 사운드하운드의 평균 목표주가는 16.60달러로, 현재 수준에서 거의 50%의 상승 여력을 시사한다.

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