`서두르지 마라`... 온다스 주식에 대한 톱 투자자의 조언

온다스 홀딩스(NASDAQ:ONDS) 주식은 현재 강세장에서 가장 큰 상승세를 보인 종목 중 하나다. 방위 분야에 집중하는 이 드론 제조업체의 주가는 지난 1년간 504% 급등하며 놀라운 상승세를 이어왔다.

현 시점에서 투자할 가치가 있는지 고민 중이라면, 스톤 폭스 캐피털(SFC)이라는 가명을 사용하는 한 최고 투자자는 당분간 관망하는 것이 최선일 수 있다고 본다.

"온다스 홀딩스는 선도적인 자율 드론 방어 사업을 빠르게 구축했지만, 현재 밸류에이션은 단기 재무 목표와 괴리된 것으로 보인다"고 팁랭크스에서 상위 2% 전문가로 평가받는 SFC는 말했다.

대무인항공기시스템(counter-UAS) 시장이 향후 주문 증가를 위한 유리한 위치에 있고, 우크라이나 분쟁이 대드론 방어 역량에 대한 수요를 높인 것은 사실이다. 이러한 배경 속에서 온다스는 "이 성장 분야에서 선도적인 솔루션"을 제공하고 있다.

센트릭스의 탈 코헨 최고경영자는 최근 대드론 기술에 대한 글로벌 수요가 2024년 약 24억 달러에서 2030년까지 105억 달러 이상으로 확대될 것으로 예상된다고 언급했다. 실제로 SFC는 서방 국가들이 국경을 보호하고 드론 위협으로부터 영공을 방어하기 위한 시스템을 필요로 할 것이기 때문에, 시장 규모가 100억 달러를 크게 상회할 수 있다고 상상하는 것이 비합리적이지 않다고 본다.

그러나 온다스의 수주잔고는 여전히 다소 미미하다. 회사는 3분기를 2,200만 달러의 수주잔고로 마감했다. 경영진은 2026년 초기 매출 목표를 1억 1,000만 달러로 제시했으며, 이는 2025년 목표 대비 약 200% 증가를 나타내지만, 절대 매출 수준은 이 투자자에 따르면 "상대적으로 작다".

한편, 최근 주식 발행을 통해 8억 5,500만 달러의 자본을 조달했으며, 주가가 20달러에 도달하면 워런트 행사를 통해 추가로 15억 달러를 확보할 수 있어 회사의 시가총액이 거의 100억 달러에 달할 수 있다. 이 5성급 투자자는 시장이 이러한 조치로 인한 "증가된 밸류에이션을 완전히 파악하지 못한" 것으로 보인다고 생각한다.

또한, 온다스가 드론 시장에서 확립된 장기 리더십 지위를 확보하지 못했다는 점이 큰 리스크다. 회사가 기술적 우위를 유지할 수 있다는 보장이 없으며, 현재 밸류에이션은 이미 수년간의 상당한 성장에 대한 기대를 반영하고 있다.

투자자들을 위한 핵심 요점은 온다스가 "매우 유망한 성장 스토리"를 제시하지만, 이미 주가가 상승해 현재 수준에서 진입하기 어렵다는 것이라고 SFC는 말한다.

따라서 SFC는 온다스 주식을 중립으로 평가한다. (스톤 폭스 캐피털의 실적을 보려면 여기를 클릭)

월가로 눈을 돌리면, 이 주식은 현재 다소 난처한 상황을 제시한다. 한편으로 ONDS는 만장일치로 8건의 매수 의견을 받아 강력 매수 등급을 자랑한다. 그러나 평균 목표가 12달러는 현재 주가보다 약간 낮다. 이를 감안할 때 조만간 목표가 상향 조정이나 등급 하향 조정을 주시해야 한다. (ONDS 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.