콤팔 일렉트로닉스, AI 기반 메모리 비용이 2027년까지 PC 마진 압박할 것으로 경고

대만 기반 컴팔 일렉트로닉스는 메모리 가격 상승이 2027년까지 기술 산업에 부담을 줄 것이라고 경고했다. 이 회사는 주요 글로벌 브랜드를 위한 노트북과 개인용 컴퓨터를 생산하는 세계 최대 제조업체 중 하나다.

타이베이에서 열린 기자간담회에서 컴팔은 2026년 글로벌 PC 및 노트북 출하량이 한 자릿수 초반 비율로 감소할 가능성이 있다고 밝혔다. 그럼에도 불구하고 회사는 고객 구성 덕분에 자사 PC 사업이 보합세를 유지하거나 완만한 성장을 보일 것으로 예상한다.

최고경영자 앤서니 피터 보나데로는 예상보다 빠르게 상승하는 메모리 비용에서 압박이 발생한다고 말했다. "우리가 실제로 본 적 없는 진정한 슈퍼 사이클입니다"라고 보나데로는 메모리 칩을 언급하며 말했다.

AI 수요가 비용 구조를 재편하고 있다

이번 경고는 이미 시장 전반에서 가시화된 추세에 새로운 세부 사항을 추가하는 것으로, 메모리 가격이 약 50% 급등했다는 보고가 나오면서 AI 데이터센터가 공급을 흡수하고 있다.

컴팔에 따르면 메모리는 과거 PC 재료비의 약 15%에서 18%를 차지했다. 현재 그 비중은 35%에서 40%에 달할 수 있으며, 이는 수익 여력을 크게 줄인다.

동시에 세계 3대 메모리 칩 제조업체들은 AI 서버에 집중하고 있다. 삼성전자(SSNLF), SK하이닉스, 마이크론 테크놀로지(MU)는 모두 AI와 관련된 수요가 매우 강하게 유지되고 있다고 밝혔다.

보나데로는 이들 공급업체가 AI 시스템에 사용되는 고대역폭 메모리에 우선순위를 두고 있다고 말했다. 그 결과 PC와 노트북 같은 일상적인 기기에 사용할 수 있는 공급이 줄어들고 있다.

투자자에게 주는 의미

메모리 비용이 높게 유지되면서 PC 제조업체들은 제한된 선택지에 직면해 있다. 낮은 마진을 수용하거나 높은 비용을 구매자에게 전가할 수 있다. 한편 메모리 공급업체들은 AI 지출과 관련된 견고한 가격과 강한 수요로 계속 혜택을 받고 있다. 이는 AI 성장이 데이터센터뿐만 아니라 소비자 하드웨어의 비용 기반도 변화시키고 있다는 광범위한 견해를 뒷받침한다.

종합하면 컴팔의 발언은 간단한 요점을 강화한다. AI 주도 메모리 수요는 더 이상 단기적인 문제가 아니며, 그 영향은 2026년을 훨씬 넘어 지속될 가능성이 있다.

우리는 팁랭크스 비교 도구를 사용하여 본문에 언급된 모든 주식을 현재 환경의 영향을 받는 다른 스마트폰 제조업체 및 칩 제조업체와 정렬했다.