엔비디아, AI 지출 증가로 TSMC 최대 고객 등극

엔비디아(NVDA)가 대만 반도체 제조업체 TSMC(TSM)의 최대 고객이 될 전망이다. 이는 칩 시장의 명확한 변화를 보여준다. 수년간 애플(AAPL)이 아이폰과 맥 칩에 대한 꾸준한 수요 덕분에 그 자리를 지켜왔지만, 이제 급증하는 AI 수요가 업계 전반의 공장 가동률과 지출을 주도하는 주체를 바꾸고 있다. 엔비디아 CEO 젠슨 황은 최근 팟캐스트에서 이러한 변화를 확인하며 "모리스(TSMC 창립자 모리스 창을 지칭)는 엔비디아가 이제 TSMC의 최대 고객이라는 사실을 알면 기뻐할 것"이라고 말했다. 이는 균형이 얼마나 빠르게 이동했는지를 보여준다.

애널리스트 벤 바자린은 엔비디아가 올해 TSMC 매출의 약 330억 달러, 즉 전체 매출의 약 22%를 창출할 것으로 추정한다. 반면 애플은 약 270억 달러, 즉 약 18%로 예상된다. 그 결과 엔비디아는 이제 파운드리의 핵심 성장 엔진으로 여겨지고 있다. 애플이 여전히 주요하고 안정적인 구매자로 남아 있지만 말이다. 이러한 변화는 AI 수요가 오랫동안 유지되어 온 업계 역할을 어떻게 재편하고 있는지를 보여준다.

AI 칩이 더 큰 비중을 차지하는 이유

이러한 변화는 주로 AI 칩의 특성과 관련이 있다. AI 칩은 휴대폰 칩보다 크고 생산 비용이 더 많이 든다. 그 결과 각 단위는 TSMC에 더 많은 매출을 창출하고 더 많은 공장 공간을 소비한다. TSMC는 최근 실적 발표에서 엔비디아 칩을 포함한 고성능 컴퓨팅이 매출의 55%를 차지했다고 밝혔다. 이는 2022년 40%에서 증가한 수치다.

동시에 TSMC 경영진은 클라우드 기업들의 수요 신호가 여전히 강하다고 밝혔으며, 이는 추가 성장을 뒷받침한다. CEO 웨이 저자는 실적 발표에서 "다년간의 AI 메가 트렌드에 대한 우리의 확신은 여전히 강하다"고 말했다. 그러나 웨이는 과도한 지출의 위험성도 언급하며 "저도 이에 대해 매우 긴장하고 있다"고 덧붙였다. 이는 AI 수요가 계속 증가하는 가운데 성장과 비용 사이의 신중한 균형을 반영한다.

엔비디아 주식은 매수, 매도, 보유 중 무엇인가

증권가에서 엔비디아는 강력 매수 의견을 받고 있다. 엔비디아 주식의 평균 목표가는 263.11달러로, 현재 가격 대비 40.36%의 상승 여력을 시사한다.

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