레이먼드 제임스, 마이크로소프트 2분기 실적 발표 앞두고 강세 전망 유지

기술 대기업 마이크로소프트(MSFT)는 1월 28일 수요일 2026 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 레이먼드 제임스의 애널리스트 앤드류 마록은 MSFT 주식에 대해 목표주가 600달러로 매수 의견을 재확인하며, 회사의 2026 회계연도 2분기 실적 발표를 앞두고 "긍정적인 전망"을 유지한다고 밝혔다.

한편, 월가는 마이크로소프트가 주당순이익(EPS) 3.91달러를 기록하여 전년 대비 21% 성장할 것으로 예상하고 있다. 매출은 15% 이상 증가한 803억 1,000만 달러에 달할 것으로 추정된다. 회사는 애저 클라우드 부문에서 인공지능(AI) 주도 성장의 혜택을 받을 것으로 예상된다.

레이먼드 제임스 애널리스트의 MSFT 주식 분석

마록은 마이크로소프트 주식에 대한 투자 심리가 약화되고 있으며, 알파벳(GOOGL)을 제외한 매그니피센트 7 종목 대부분에서 신중한 거래가 이루어지고 있다고 지적했다. 그룹 전반에 걸쳐 성장 기대치가 냉각되면서 투자자들이 더욱 조심스러워지고 있다.

한편, 마록은 점검 결과 마이크로소프트가 애저를 기반으로 강력한 분기 실적을 달성할 것으로 보인다고 언급했다. 그는 AI 용량이 여전히 제한적이기 때문에 애저 실적이 주로 비AI 워크로드에 의해 주도될 것으로 예상한다. 마록은 메모리 공급과 가격 상승에 대한 우려가 마이크로소프트의 수급 균형 목표 시점이 현재 2026 회계연도 말에서 다시 연기될 수 있다는 두려움을 키우고 있다고 덧붙였다. 다만, 애널리스트는 이번 분기 실적 발표에서 회사가 이에 대한 변화를 시사하기에는 아직 이르다고 생각한다.

사업의 다른 부문에서 마록은 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문에 대한 투자 심리가 압박을 받고 있다고 지적했다. 특히 투자자들은 마이크로소프트 365가 AI 중심 경쟁사들에 맞서 얼마나 방어 가능한지 의문을 제기하고 있다. 한편, 애널리스트는 개인용 컴퓨팅 부문이 "괜찮은 분기"를 기록할 궤도에 있는 것으로 보인다고 믿고 있다.

MSFT 주식은 매수할 만한가

전반적으로 월가는 마이크로소프트 주식에 대해 33건의 매수와 2건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 MSFT 주식 목표주가 622.14달러는 32.3%의 상승 여력을 시사한다.

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