애플 1분기 실적 발표 임박... 옵션 트레이더들 주가 4.15% 변동 예상

기술 대기업 애플(AAPL)이 1월 29일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. AAPL 주식은 지난 1년간 15% 상승했지만 2026년 들어 현재까지 6% 하락했다. 애플 강세론자들은 견고한 아이폰 17 수요로 인해 주식에 대해 자신감을 보이고 있지만, 일부 증권가는 치열한 경쟁과 높은 메모리 비용을 포함한 여러 과제로 인해 신중한 입장이다. 팁랭크스의 옵션 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 2026 회계연도 1분기 실적 발표에 대한 반응으로 AAPL 주식이 양방향으로 약 4.15% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 애플 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭인 1.82%보다 높다.

한편 월가는 애플이 2026 회계연도 1분기에 주당순이익 2.67달러를 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 11.3% 성장한 수치다. 매출은 11.6% 증가한 1,384억 달러로 추정된다.

JP모건 최고 애널리스트, 애플 1분기 실적에 낙관적

1분기 실적 발표를 앞두고 JP모건 애널리스트 사믹 채터지는 애플 주식의 목표주가를 305달러에서 315달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 이 5성급 애널리스트는 AAPL 주식이 지난 2개월 동안 S&P 500 지수(SPX)를 하회했다고 지적했다. 견고한 아이폰 17 수요 신호가 메모리 비용의 전례 없는 상승으로 인한 매출총이익률 압박과 아이폰 수요에 대한 잠재적 가격 탄력성 우려로 가려졌기 때문이다. 그는 또한 앱스토어 서비스 성장에 대한 분기 내 데이터 포인트가 다소 약화된 것에 대한 약간의 우려를 언급했다.

그럼에도 불구하고 채터지는 1분기 실적 발표를 앞두고 AAPL 주식에 대해 긍정적인 전망을 내놓았다. 주식이 향후 12개월 수익 대비 30배의 매력적인 주가수익비율로 거래되고 있기 때문이다. 이는 주요 아이폰 제품 주기 이전에 일반적으로 나타나는 최고 배수보다 낮은 수준이다. 또한 2026 회계연도 1분기 실적과 2026 회계연도 2분기 가이던스 모두에서 소폭 상승이 예상된다.

2026 회계연도 1분기 전망과 관련하여 채터지는 애플의 아이폰 매출이 증권가 컨센서스와 예상 아이폰 매출 성장률 16%를 상회할 것으로 예상하며, 이는 2021년 9월 이후 가장 높은 아이폰 매출 성장률을 기록할 것으로 전망했다. 한편 애널리스트는 2026 회계연도 1분기 앱스토어 매출 성장률이 약 7%로, 전체 서비스 성장 가이던스인 약 14%보다 낮을 것으로 예상한다. 그러나 그는 애플이 앱스토어를 넘어 강력한 서비스 성장을 견인할 수 있는 다른 서비스 전반에 걸쳐 많은 수단을 보유하고 있다고 믿는다. 또한 채터지는 애플이 공급업체와 장기 공급 및 가격 계약을 맺고 있기 때문에 높은 메모리 비용으로 인한 마진 압박이 제한적일 것으로 예상한다. 그는 AAPL의 막대한 규모가 IT 하드웨어 경쟁사 대비 유리한 부품 비용 결과를 보장한다고 덧붙였다.

제프리스, AAPL 주식에 관망세 유지

한편 제프리스 애널리스트 에디슨 리는 애플 주식의 목표주가를 283.36달러에서 276.47달러로 하향 조정하고 보유 의견을 유지했다. 리는 AAPL 주식이 2025년 12월 2일 최고점에서 13% 하락했으며, 이는 서비스 매출 둔화 신호에 따른 것이라고 지적했다. 이 5성급 애널리스트는 센서타워 데이터가 2026 회계연도 1분기에 앱스토어 매출이 7%만 증가했으며, 이는 지난 7개 분기 중 가장 느린 성장세라고 강조했다.

리는 또한 구글(GOOGL) 관련 광고 매출이 한 자릿수 높은 수준으로 둔화될 위험을 보고 있다. 따라서 애널리스트는 하드웨어 전망을 유지했지만 서비스 매출 성장 추정치를 낮췄다. 리는 여전히 애플이 2026 회계연도 1분기 실적에서 소폭 상회할 것으로 예상하지만, 그의 2026 회계연도 및 2027 회계연도 전체 추정치는 현재 증권가 기대치와 일치한다. 주가수익성장비율 2.4배에서 리는 AAPL 주식이 박스권에 머물 것으로 예상한다.

AI 애널리스트, AAPL 주식에 낙관적

팁랭크스의 AI 애널리스트는 애플 주식에 대해 시장수익률 상회 의견을 제시하며, 목표주가 301달러는 약 18%의 상승 여력을 시사한다. AI 애널리스트의 낙관적 입장은 애플의 견고한 재무 상태와 강력한 전망에 기반한다. 그러나 AI 애널리스트는 약한 단기 기술적 모멘텀과 주식의 밸류에이션에 대해 경고했다.

애플 주식은 매수인가 매도인가

현재 월가는 애플 주식에 대해 매수 19건, 보유 11건, 매도 2건을 기반으로 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. AAPL 주식의 평균 목표주가는 298.84달러로 17%의 상승 여력을 나타낸다.

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