에르메네질도 제냐, 2025년 매출 소폭 감소... DTC 전략과 리더십 전환 영향

에르메네질도 제냐(ZGN)의 업데이트가 공개되었다.

2026년 2월 2일, 에르메네질도 제냐 그룹은 2025 회계연도 예비 미감사 매출이 19억 1,690만 유로로 전년 대비 1.5% 감소했지만 유기적 기준으로는 1.1% 증가했다고 보고했다. 이는 도매에서 직접 소비자(DTC) 전략으로의 의도적인 전환을 반영한 것이다. 2025년 4분기 매출은 전년 대비 0.3% 증가한 5억 9,100만 유로를 기록했으며, 유기적 기준으로는 4.6% 증가했다. DTC 매출은 보고 기준 3.9%, 유기적 기준 9.6% 상승했으며, 아메리카와 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역이 다른 지역을 앞질렀다.

브랜드별로 보면, 제냐는 연간 완만한 성장(보고 기준 +1.5%, 유기적 기준 +4.7%)을 기록했고 4분기에는 가속화되어(보고 기준 +2.4%, 유기적 기준 +7.4%) 성장했다. 톰 브라운은 DTC가 두 자릿수 성장을 보였음에도 불구하고 도매 간소화로 인해 연간 매출이 감소했으며, 톰 포드 패션은 연간 매출이 소폭 증가했지만 4분기에는 보고 기준으로 부진했다.

그룹은 또한 2025년에 세대 간 리더십 전환이 완료되었다고 강조했다. 잔루카 탈리아부에가 그룹 CEO가 되었고, 가족 구성원인 에도아르도와 안젤로 제냐가 제냐 브랜드를 맡게 되었다. 이는 변동성이 큰 거시경제 환경을 헤쳐나가면서 브랜드 고급화, DTC 확장, 그리고 회사의 수직 통합 "필리에라"를 중심으로 한 전략을 강조하는 것이다.

(ZGN) 주식에 대한 가장 최근 애널리스트 평가는 매수이며 목표주가는 11.90달러다. 에르메네질도 제냐 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 ZGN 주가 전망 페이지를 참조하라.

ZGN 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, ZGN은 중립이다.

이 점수는 주로 강력한 매출 성장 이력, 높은 매출총이익률, 안정적인 영업현금 창출에 의해 뒷받침된다. 반면 수익성 압박(순이익률/EBIT 마진 하락), 높은 레버리지와 감소한 자기자본이익률(ROE), 그리고 주가가 주요 단기 및 중기 이동평균선 아래에서 거래되는 약한 단기 기술적 구도에 의해 제약을 받는다. 밸류에이션은 중간에서 높은 수준(주가수익비율 약 27배)이며 배당은 소폭에 그친다. 최근 실적 발표에서는 DTC 믹스와 제냐 부문 실적에 대해 긍정적이었지만, 비용 주도 마진 압박과 다른 부문의 부진을 강조했다.

ZGN 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

에르메네질도 제냐에 대한 추가 정보

뉴욕증권거래소에 상장된 에르메네질도 제냐 N.V.는 제냐와 톰 브라운 브랜드, 그리고 톰 포드 패션 브랜드로 고급 남성복, 기성복 및 액세서리에 집중하는 이탈리아 럭셔리 그룹이다. 섬유 사업의 지원을 받으며 아메리카와 EMEA를 포함한 주요 시장에서 직접 소비자 채널에 대한 강조를 확대하고 있다.

평균 거래량: 600,702주

기술적 심리 신호: 매도

현재 시가총액: 35억 5,000만 달러

ZGN 주식에 대한 철저한 평가를 보려면 팁랭크스 주식 분석 페이지를 방문하라.