소파이 주가 실적 발표 후 하락... 미즈호 "약세 시 매수" 권고

소파이 테크놀로지스(SOFI) 주식이 강력한 분기 실적과 낙관적인 가이던스에도 불구하고 하락 거래되고 있다. 이번 하락은 차임을 고객으로 잃게 된 것에 대한 우려가 재점화되면서 나타난 것으로 보인다. 그러나 미즈호증권의 댄 돌레브 애널리스트는 이러한 우려가 과도하다고 말하며 "이번 약세를 매수 기회로 본다"고 밝혔다.

4성급 애널리스트인 돌레브는 소파이에 대해 목표주가 38달러로 아웃퍼폼 등급을 재확인하며, 시장 반응이 회사의 근본적인 강점을 반영하지 못하고 있다고 말했다. 그는 주가를 짓누르는 주요 우려가 차임의 소파이 갈릴레오 플랫폼 이탈이 성장을 둔화시킬 것이라는 두려움이지만, 투자자들이 더 큰 그림을 놓치고 있다고 믿는다.

미즈호증권이 차임 우려가 과도하다고 보는 이유

돌레브는 차임의 손실이 이미 소파이의 4분기 가이던스에 포함되어 있었다고 말했다. 이는 영향이 사전에 알려져 있었으며 놀라운 일이 아니어야 한다는 의미다. 이 때문에 그는 주가 하락을 과잉 반응으로 보고 있다.

그는 또한 4분기 차임의 매출이 과거 분기들과 일치했다고 지적했다. 향후 비교를 오해의 소지가 있게 만들 일회성 증가나 비정상적인 매출은 없었다.

앞으로를 보면, 돌레브는 차임의 전환 이후에도 소파이의 기술 플랫폼이 견고하게 유지될 것이라고 말했다. 2026년에는 변화를 감안한 후 해당 부문에서 약 20%의 매출 성장을 예상하며, 이는 핵심 사업이 여전히 성장하고 있음을 보여준다.

그는 또한 소파이의 1분기 전망을 주요 긍정 요인으로 지적했다. 회사는 차임 매출 없이도 1분기에 전년 대비 35% 성장을 가이드하고 있다. 비교 가능한 기준으로 보면 이는 40% 이상의 성장을 시사하며, 플랫폼 전반에 걸친 강력한 수요를 부각시킨다.

소파이의 목표주가는?

팁랭크스 컨센서스에 따르면, 소파이 주식은 최근 3개월간 매수 3건, 보유 8건, 매도 3건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 받고 있다. 26.05달러인 평균 소파이 주가 목표가는 14.20%의 상승 여력을 시사한다.

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