아이온큐, 공매도 세력 주장에 대응하며 실적 발표 앞두고 주가 급락

IonQ(IONQ)는 2026년 2월 25일 장 마감 후 2025년 4분기 및 연간 실적을 발표할 예정이라고 밝혔다. 회사는 같은 날 실적 검토 및 전망 공유를 위한 컨퍼런스 콜도 개최할 계획이다. 이번 발표 자체는 일상적인 것이었지만, 공매도 세력의 보고서가 공개된 직후 주가가 압박을 받으면서 시점이 중요해졌다.

IONQ 주가는 2026년 들어 연초 대비 20% 이상 하락하며 험난한 출발을 보였다. 수요일에도 상황은 개선되지 않아 주가는 8.14% 하락한 35.34달러에 마감했다. 이러한 추세는 오늘도 이어져 장전 거래에서 추가로 2% 하락했다.

공매도 보고서, 매출 및 지배구조 의혹 제기

앞서 언급했듯이, 울프팩 리서치가 IonQ 주식에 대한 공매도 포지션을 공개한 보고서로 관심이 빠르게 쏠렸다. 이 회사는 IonQ가 매출의 출처와 품질을 허위로 표시하고 있다고 주장했다. 울프팩에 따르면, IonQ 매출의 상당 부분은 양자컴퓨팅에 집중하지 않는 인수 기업들과 국방부 관련 미국 정부 계약에서 나온다.

울프팩은 또한 IonQ 경영진의 자기거래 행위를 비난했다. 보고서는 내부자들이 연방 자금 부족 사실이 공개되기 직전 약 4억 달러 규모의 주식을 매각했다고 주장했다. 울프팩은 정부 계약이 IonQ로 하여금 자사 기술을 상업적으로 실행 가능한 것처럼 제시할 수 있게 했으며, 이러한 계약들은 경쟁사 대비 명확한 성공의 결과가 아니었다고 주장했다.

IonQ는 이러한 주장을 강력히 부인했다. 회사는 보고서가 주가 하락으로 이익을 얻으려는 공매도 세력의 허위, 오도, 근거 없는 진술을 담고 있다고 밝혔다.

IonQ는 답변에서 "IonQ는 세계 최고의 양자컴퓨팅 기업으로서의 입지를 계속 발전시키고 있다. 우리는 주주 가치 창출을 위한 명확한 경로를 가지고 있다"고 밝혔다. 회사는 또한 스카이워터 테크놀로지 인수 합의를 미국 정부 및 동맹국들의 신뢰받는 파트너임을 입증하는 증거로 제시했다.

그러나 답변이 비난을 반박했음에도 불구하고, 매출 구성이나 내부자 매각 시점에 대한 새로운 세부 정보는 제공하지 않았다. 결과적으로 투자자들은 더 명확한 답변을 얻기 위해 다가오는 실적 발표 컨퍼런스 콜을 주목할 것으로 보인다. 특히 시장은 핵심 양자컴퓨팅 서비스와 다른 출처에서 나오는 매출이 각각 얼마나 되는지, 그리고 IonQ가 정부 업무를 넘어 상업적 수요를 어떻게 확대할 계획인지에 집중할 것이다.

현재로서는 실적 발표일이 무대를 마련했다. 공매도 보고서가 의구심을 만들었고, 답변이 이를 반박했으며, 다음 단계는 공시다. 2월 25일은 IonQ가 투자자 신뢰를 강화하고 성장 스토리를 명확히 하는 중요한 순간이 될 전망이다.

IONQ 주식은 매수인가

증권가에서 IonQ는 12명의 애널리스트 평가를 기반으로 강력 매수 컨센서스를 유지하고 있다. IONQ 주식의 평균 목표주가는 77.36달러로, 현재 가격 대비 118.90% 상승 여력을 시사한다.

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