몰리나 헬스케어, 실망스러운 실적 전망에 급락... 유나이티드헬스·센틴·엘레번스 동반 하락

몰리나 헬스케어 (MOH) 주식이 목요일 시간외 거래에서 33.4% 급락했다. 이 건강보험사가 2026년 실망스러운 실적 전망을 발표한 데 따른 것이다. 몰리나 헬스케어의 실적이 업계 전반의 우려를 반영하면서 다른 건강보험사 주식들도 하락했다. 경쟁사인 센티니 (CNC), 유나이티드헬스 (UNH), 휴마나 (HUM), 엘리번스 헬스 (ELV) 주식은 시간외 거래에서 각각 11.1%, 3.4%, 4.1%, 1.2% 하락했다.

건강보험사들은 높은 의료비용으로 압박을 받아왔다. 특히 지난 2년간 정부 지원 의료보험 플랜 전반에서 행동건강 서비스와 전문의약품에 대한 수요가 증가하면서 비용이 상승했다.

몰리나 헬스케어, 4분기 실적 엇갈려... 수익 전망 부진

몰리나 헬스케어의 2025년 4분기 매출은 전년 동기 대비 8.3% 증가한 114억 달러를 기록하며 시장 예상치 109억 달러를 상회했다. 그러나 회사는 주당 2.75달러의 조정 손실을 기록했는데, 이는 전년 동기 주당순이익 5.05달러와 대조된다. 증권가는 회사가 주당순이익 0.34달러를 기록할 것으로 예상했었다.

회사는 4분기 손실이 캘리포니아 메디케이드 사업과 관련된 약 주당 2.00달러의 불리한 소급 보험료 조정과 메디케어 및 마켓플레이스 사업의 지속적인 의료비용 압박 때문이라고 설명했다.

한편 몰리나는 2026년 연간 조정 주당순이익을 최소 5.00달러로 전망했다. 이 가이던스는 월가의 예상치인 주당순이익 13.76달러를 크게 밑돌았다. 회사는 2026년 조정 실적 전망이 새로운 메디케이드 계약 이행과 관련된 주당 2.50달러와 전통적인 메디케어 어드밴티지 파트 D 상품의 부진을 반영한다고 설명했다. 몰리나는 2027년에 메디케어 어드밴티지 파트 D 플랜에서 철수할 계획이다.

몰리나 헬스케어 주식 매수 적기인가

전반적으로 월가는 몰리나 헬스케어 주식에 대해 매수 4건, 보유 4건, 매도 1건을 기반으로 보통 매수 의견을 제시하고 있다. 평균 목표주가 200.14달러는 13.2%의 상승 여력을 시사한다.

이러한 목표주가와 투자의견은 증권가가 부진한 실적 발표에 반응하면서 수정될 것으로 예상된다.

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