암스-오스람, 4분기 목표 달성...대차대조표 강화 및 2억 유로 규모 `심플리파이` 프로그램 공개

ams-OSRAM(CH:AMS)의 업데이트가 발표되었다.

Ams-OSRAM은 2025년 4분기 매출 8억7400만 유로와 조정 EBITDA 마진 18.4%를 기록하며 가이던스 중간값을 상회했고, 1억4400만 유로의 비교 가능 잉여현금흐름을 창출했다. 회사는 핵심 반도체 사업에서 환율 고정 기준 약 8%의 기저 성장을 달성하고 수익성을 개선했으며, 순부채를 10억7800만 유로로 줄였다. 또한 앞서 추진한 '기반 재구축' 절감 프로그램이 예정보다 1년 앞당겨 연간 2억2000만 유로의 비용 절감을 달성했다.

2025년 전체 연도 매출은 33억2300만 유로를 기록했으며 조정 EBITDA 마진은 18.3%였다. 이는 50억 유로 이상의 반도체 설계 수주와 핵심 반도체 포트폴리오의 7% 성장에 힘입은 것이다. 전략적으로 ams-OSRAM은 디지털 포토닉스에 집중하기 위해 사업 매각, 2027년 만기 전환사채 2억 유로 부분 환매, 비광학 센서 사업의 인피니언 매각을 추진하고 있으며, 2028년까지 연간 2억 유로의 추가 절감을 목표로 하는 새로운 '단순화' 혁신 프로그램을 시작했다. 이 프로그램은 약 2000개의 일자리에 영향을 미칠 것으로 예상된다.

이러한 거래와 절감 조치는 프로포마 레버리지를 2.5배로 낮추고 새로운 2030년 재무 목표를 뒷받침할 것으로 기대된다. 목표에는 반도체 부문에서 중상위 한 자릿수 매출 연평균 성장률과 최소 25%의 조정 EBITDA 마진, 그룹 잉여현금흐름 2억 유로 이상, 레버리지 2배 미만 등이 포함된다. 2026년에 대해 경영진은 매각 관련 일회성 비용, 잔여 간접비, 귀금속 비용 상승으로 인한 매출 소폭 감소와 조정 EBITDA 압박을 예고했다. 이는 회사가 포트폴리오와 비용 구조를 재편하는 과도기적 해가 될 것임을 시사한다.

(CH:AMS) 주식에 대한 최근 증권가 의견은 매수이며 목표주가는 13.20 스위스프랑이다. ams-OSRAM 주식에 대한 전체 증권가 전망을 보려면 CH:AMS 주가 전망 페이지를 참조하라.

ams-OSRAM 개요

Ams-OSRAM AG는 디지털 포토닉스 응용 분야를 위한 지능형 광학 이미터 및 센서 기술에 특화된 유럽 반도체 전문 기업이다. 그룹은 자동차 조명, AR 스마트 안경, 바이오센싱, 로봇공학, AI 데이터센터의 광학 데이터 링크를 목표 시장으로 삼고 있으며, 이 빠르게 성장하는 틈새 시장에서 선도적 공급업체로 자리매김하고 있다.

평균 거래량: 589,159

기술적 신호: 강한 매도

현재 시가총액: 8억1460만 스위스프랑

AMS 주식에 대한 심층 분석은 TipRanks 주식 분석 페이지를 참조하라.