엔비디아 vs 브로드컴... 실적 발표 전 상승 여력 더 큰 `Strong Buy` AI 칩 종목은

칩 제조업체 엔비디아(NVDA)와 브로드컴(AVGO)은 데이터센터부터 고급 AI 모델에 이르기까지 모든 것을 구동하며 AI 붐의 가장 큰 수혜주 중 두 곳이다. 두 회사가 분기 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 투자자들은 급증하는 AI 수요를 활용하기에 어느 쪽이 더 유리한 위치에 있는지 면밀히 주시하고 있다. 밸류에이션이 높게 형성되어 있고 기대치는 더욱 높은 상황에서, 다가오는 실적은 두 주식 모두에 핵심 촉매제 역할을 할 수 있다.

NVDA 대 AVGO... 간단 비교

엔비디아는 데이터센터를 구동하는 AI 칩 시장을 지배하고 있으며, 브로드컴은 네트워킹 솔루션, 맞춤형 실리콘, 인프라를 공급하여 데이터센터가 효율적으로 작동하도록 하는 중요한 배후 역할을 수행한다. 연초 대비 NVDA 주가는 1.09% 상승한 반면, AVGO는 1.64% 하락했다.

팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용하여 주요 지표를 기준으로 두 주식을 비교한 결과, 증권가는 실적 발표 전과 2026년에 어느 주식이 더 많은 상승 여력을 제공할 것으로 보는지 알아보았다.

세부 내용을 살펴보자.

엔비디아 4분기 실적 전망

엔비디아는 2월 25일 2026회계연도 4분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 엔비디아가 2026회계연도 4분기 주당순이익 1.52달러를 기록해 전년 대비 70% 증가하고, 매출은 60% 이상 증가한 655억 6,000만 달러를 기록할 것으로 예상한다.

전반적으로 투자자들은 2026년을 넘어 2027년에 대한 더 명확한 전망을 원한다. 그들은 매출 가시성, 루빈 램프 타이밍, 중국의 기여도, 비하이퍼스케일러 고객과의 진전, 마진 확대의 지속 가능성에 주목하고 있다. 궁극적으로 단기 실적 상회가 아니라 이러한 장기 성장 동력에 대한 경영진의 투명성이 엔비디아의 프리미엄 밸류에이션이 내년까지 정당화될 수 있는지를 결정할 것이다.

월가에서 골드만삭스의 5성급 애널리스트 제임스 슈나이더는 강력한 칩 수요와 증가하는 클라우드 지출에 힘입어 엔비디아 실적 발표를 앞두고 투자자 기대치가 높다고 말한다. 그는 엔비디아가 4분기 매출 약 673억 달러로 추정치를 상회하고 2026회계연도 초반까지 견고한 모멘텀을 보일 것으로 예상한다. 그러나 그는 주가의 단기 움직임이 이미 상당 부분 반영된 2026년 실적보다는 2027년 성장에 대한 경영진의 전망에 더 많이 좌우될 것으로 본다.

NVDA는 지금 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 증권가는 NVDA 주식에 대해 강력한 매수 의견을 보이고 있으며, 이 주식을 커버하는 39명의 애널리스트 중 37명이 매수 등급을 부여했다. 한편, NVDA의 평균 목표주가 260.06달러는 현재 수준에서 38%의 상승 여력을 시사한다.

브로드컴 1분기 실적 전망

브로드컴은 3월 4일 2026회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이다. 증권가는 주당순이익이 전년도 1.60달러에서 2.02달러로 증가하고, 매출은 전년 대비 29% 증가한 192억 1,000만 달러를 기록할 것으로 예상한다. 엔비디아와 비교할 때 브로드컴의 성장률은 다소 완만해 보이는데, 엔비디아는 AI GPU에 대한 급증하는 수요에 힘입어 훨씬 빠른 매출 확대를 달성해왔기 때문이다. 그러나 브로드컴의 성장은 맞춤형 AI 칩과 네트워킹 사업에 힘입어 더 다각화되고 잠재적으로 더 안정적인 것으로 평가된다. 투자자들은 브로드컴이 전체 성장 속도가 엔비디아에 뒤처지더라도 강력한 AI 관련 모멘텀을 유지하고 마진을 확대할 수 있는지에 주목할 것으로 보인다.

실적 발표를 앞두고 UBS의 5성급 애널리스트 티모시 아르쿠리는 AVGO 주식에 대해 매수 등급과 목표주가 475.00달러를 유지했다. 그는 동사의 TPU(텐서 처리 장치) 제품에 대한 수요가 가속화되고 있다고 본다. 브로드컴의 TPU는 엔비디아의 GPU에 대한 신뢰할 수 있는 대안으로, 특히 비용 효율성이 가장 중요한 대규모 AI 배포에 적합하다. 이러한 TPU는 AI 추론 워크로드에 적합하며 가격이 훨씬 저렴한데, 일반적으로 10,500달러에서 15,000달러 사이인 반면 엔비디아의 블랙웰 칩은 약 40,000달러에서 50,000달러에 판매된다.

아르쿠리는 브로드컴이 2026년 예상 약 370만 대에서 2027년에는 500만 대 이상의 TPU 유닛을 출하할 것으로 예상한다. 그는 브로드컴의 AI 매출이 2026회계연도에 약 600억 달러로 증가하여 전년 대비 약 200% 증가할 것으로 전망했다.

브로드컴은 매수하기 좋은 주식인가

현재 월가는 지난 3개월 동안 부여된 29개의 매수와 1개의 보유 등급을 기반으로 브로드컴 주식에 대해 강력한 매수 컨센서스 등급을 유지하고 있다. AVGO 주식의 평균 목표주가 457.75달러는 현재 수준에서 34.46%의 상승 여력을 시사한다.

결론

엔비디아와 브로드컴 모두 강력한 AI 주식이지만, 실적 발표를 앞두고 서로 다른 기회를 제공한다. 엔비디아는 여전히 강력한 수요와 가격 결정력으로 AI 칩 시장을 선도하고 있지만, 높은 밸류에이션은 기대치가 이미 매우 높다는 것을 의미한다. 브로드컴은 TPU와 맞춤형 칩 사업을 통해 AI 분야에서 빠르게 성장하고 있으며 더 합리적인 밸류에이션으로 거래되고 있다.

확립된 시장 선도 기업을 선호하는 투자자는 엔비디아에 기울 수 있다. 더 빠른 성장과 잠재적으로 더 많은 상승 여력을 찾는 투자자는 장기적으로 브로드컴이 더 매력적이라고 생각할 수 있다.