브로드컴 주가 전망... 애널리스트들 의견 엇갈리며 주목

브로드컴 (AVGO) 주가는 지난 1주일간 3.0%, 지난 1개월간 0.8%, 지난 1년간 46.7%의 인상적인 상승률을 기록했다. 월가 애널리스트들은 전반적으로 강한 매수 의견을 제시하며, 12개월 평균 목표주가를 457.75달러로 제시했다. 이는 최근 종가 342.76달러 대비 상당한 상승 여력을 시사한다.

이러한 낙관적 전망 속에서 D.A. 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 보다 신중한 입장을 취했다. 그는 2026년 2월 13일 브로드컴에 대해 보유(중립) 의견과 335달러의 목표주가로 커버리지를 개시했다. 이는 시장의 광범위한 낙관론에도 불구하고 현재 수준 대비 소폭 하락 가능성을 시사한다.

루리아는 브로드컴의 AI ASIC 사업이 "줄어드는 빙산 위에 앉아 있을 수 있다"고 주장한다. 주요 클라우드 및 AI 고객들이 하드웨어 스택의 내재화를 추진하면서 공급업체의 수익성에 압박을 가할 수 있다는 것이다. 그는 이러한 변화가 브로드컴이 AI 선도기업 엔비디아 대비 프리미엄 밸류에이션을 받을 자격이 있는지에 대한 의문을 제기한다고 본다.

그는 브로드컴이 풀스택 실행력, 특히 많은 경쟁사들이 어려움을 겪는 복잡한 랙 규모 통합 문제 해결에서 우위를 점하고 있음을 인정한다. 그러나 하이퍼스케일러들이 언번들링, 멀티소싱, 명확한 부가가치에 대해서만 비용을 지불하는 방식으로 파트너 마진을 압박해온 오랜 역사가 있으며, AI ASIC 분야에서도 이러한 추세가 강화될 것으로 예상한다고 지적했다.

긍정적인 측면으로는 데이터센터가 400G에서 800G로, 그리고 1.6T로 이동하고 코패키지드 옵틱스가 브로드컴의 핵심 강점의 중요성을 높이면서 네트워킹이 브로드컴의 지속 가능한 프랜차이즈라고 강조했다. 그는 브로드컴을 자신의 2026년 주당순이익 추정치의 30배로 평가하며, AI ASIC에 연계된 가치의 약 60%가 이러한 높은 밸류에이션 배수를 정당화하지 못할 수 있다고 결론지었다. 주식 등급을 놓치지 마세요. 팁랭크스의 월가 최고 애널리스트 페이지에서 모든 최신 등급을 확인하세요.