지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 2월 15일

미국 증시는 투자자들이 빅테크에서 이탈해 시장의 보다 안전한 영역으로 이동하면서 한 주를 하락으로 마감했다. S&P 500 (SPX)은 1.28%, 나스닥 100 (NDX)은 1.27%, 다우 (DJIA)는 1.15% 하락했다. 같은 기간 10년물 국채 수익률은 약 4.09%로 완화됐고, 금 (CM:XAUUSD)은 5,000달러를 돌파했으며, 유가 (CM:CL)는 배럴당 63달러 부근을 유지했다.

아마존 하락과 마이크로소프트의 AI 전략 전환

이번 주 가장 큰 이슈 중 하나는 아마존 (AMZN)에서 나왔다. 이 주식은 9거래일 연속 하락을 기록하며 2006년 이후 가장 긴 하락세를 보였다. 이번 하락은 부진한 실적 가이던스와 회사가 AI 관련 자본 프로젝트에 약 2,000억 달러를 투자할 계획에 대한 투자자들의 우려에 따른 것이다. 아마존은 현재의 대규모 투자가 향후 성과로 이어질 것으로 기대하고 있지만, 시장은 단기적으로 불확실한 입장을 유지하고 있다.

한편 마이크로소프트 (MSFT)는 AI 책임자 무스타파 술레이만이 회사가 "진정한 AI 자립"을 원한다고 밝히면서 주목을 받았다. 그는 마이크로소프트가 최고 수준의 자체 기반 모델을 구축하는 것을 목표로 하고 있다고 덧붙이며, AI 미래에 대한 더 많은 통제권 확보를 위한 추진을 시사했다. 술레이만은 또한 "대부분의, 혹은 모든 전문 업무"가 12~18개월 내에 자동화될 수 있으며, 의료 분야가 초기 영향을 받을 것으로 예상된다고 주장해 논란을 일으켰다.

이번 주 주요 종목

다른 주요 종목으로는 리비안 오토모티브 (RIVN)가 강력한 분기 실적과 올해 말 신형 R2 SUV 인도 계획 발표 후 26.64% 급등했다. 코인베이스 글로벌 (COIN)은 엇갈린 실적에도 불구하고 스테이블코인 수익이 사상 최고치를 기록하면서 16.57% 상승했다.

반도체 부문에서는 어플라이드 머티어리얼즈 (AMAT)가 강력한 분기 실적 후 증권가의 목표주가 상향을 이끌어내며 8.05% 상승했다. 소비재 및 여행 관련주에서는 로쿠 (ROKU)가 8.63% 급등했고, 에어비앤비 (ABNB)는 긍정적인 가이던스에 힘입어 4.66% 상승했다.

하락세를 보인 종목으로는 핀터레스트 (PINS)가 부진한 매출 전망으로 16.84% 하락했고, 드래프트킹스 (DKNG)는 2026년 전망 하향으로 13.51% 급락했다.

별도로 노보 노디스크 (NVO)는 힘스 앤 허스 헬스 (HIMS)를 상대로 복합 GLP-1 약물 마케팅 관련 소송을 제기하며 체중 감량 분야의 규제에 대한 관심을 더했다.

다음 주 전망

앞으로 시장은 변동성이 컸던 시기 이후 투심을 좌우할 수 있는 몇 가지 주요 이벤트에 주목할 것이다. 먼저 수요일 동부시간 오후 2시에 발표되는 FOMC 회의록이 주요 이벤트로, 투자자들은 연준이 금리를 3.50%~3.75%로 동결한 결정에 대한 세부 내용과 위원들이 관세 주도 인플레이션 리스크와 냉각되는 노동시장 중 어느 쪽에 더 무게를 두었는지 확인하려 할 것이다.

다음으로 화요일 발표되는 1월 소매판매 보고서는 12월 약세 이후 미국 소비자에 대한 중요한 점검 기회를 제공할 것이며, 트레이더들은 2.5%~2.7% 인플레이션 속에서 핵심 지출이 유지되고 있는지 확인하기 위해 통제 그룹을 면밀히 관찰할 것이다.

마지막으로 실적 시즌은 메가캡 기술주에서 벗어나는 시장 재편이 계속되는 가운데 여전히 주목받고 있으며, 지금까지 S&P 500 기업의 약 75%가 추정치를 상회했지만, 투자자들은 하이퍼스케일러들의 대규모 AI 자본 지출이 현재 5,000억 달러에 육박하는 상황에서 이것이 칩 제조업체를 넘어 더 강력한 수익으로 언제 전환될지 점점 더 의문을 제기하고 있다.

이번 주 실적 발표 및 배당락일

2월 셋째 주에는 에너지, 기술, 소매, 금융 부문의 기업들이 실적을 발표하며 또 다른 빡빡한 실적 및 배당 일정이 예정되어 있다. 투자자들은 수요 추세, 비용 통제, AI 지출 계획이 각 부문의 전망을 어떻게 형성하고 있는지에 대한 업데이트를 주시할 것이다.

실적 발표 전망

2월 16일 월요일에는 BHP 그룹 (BHP)과 브리지스톤 (BRDCY)의 실적이 예상되며, 글로벌 광업 및 타이어 수요에 대한 초기 통찰을 제공할 것이다.

2월 17일 화요일에는 에너지 트랜스퍼 (ET), 팔로알토 네트웍스 (PANW), 데본 에너지 (DVN), 메드트로닉 (MDT), 케이던스 디자인 시스템즈 (CDNS), 헥라 마이닝 (HL), EQT (EQT), 빌더스 퍼스트소스 (BLDR), 레이도스 홀딩스 (LDOS), 퍼스트에너지 (FE)에 관심이 쏠린다. 이들 실적은 에너지 흐름, 사이버 수요, 칩 설계 활동, 의료 트렌드에 대한 통찰을 제공할 것이다.

2월 18일 수요일에는 옥시덴탈 페트롤리엄 (OXY), 코어위브 (CRWV), 부킹 홀딩스 (BKNG), 카바나 (CVNA), 아날로그 디바이스 (ADI), 도어대시 (DASH), 코카콜라 보틀링 (COKE), 글로벌 페이먼츠 (GPN), 무디스 (MCO), 아메리칸 워터 웍스 (AWK), 쿠어 마이닝 (CDE), 가민 (GRMN)의 실적이 예정되어 있다. 투자자들은 여행 수요, 칩 판매, 디지털 결제, 자원 가격에 대한 업데이트를 기대할 것이다.

2월 19일 목요일에는 알리바바 그룹 홀딩 (BABA), 월마트 (WMT), 뉴몬트 (NEM), 디어 앤 컴퍼니 (DE), 리오 틴토 그룹 (RIO), 컨스텔레이션 에너지 (CEG), 서던 컴퍼니 (SO), 크라토스 디펜스 앤 시큐리티 솔루션스 (KTOS), 웨이페어 (W), 가던트 헬스 (GH), 아카마이 테크놀로지스 (AKAM), 컨솔리데이티드 에디슨 (ED)에 초점이 맞춰진다. 이들 실적은 글로벌 소매 트렌드, 농업 수요, 에너지 시장, 클라우드 보안에 대한 통찰을 제공할 것이다.

2월 20일 금요일에는 리 오토 (LI), 워너 브라더스 디스커버리 (WBD), PPL (PPL), 시바니에 스틸워터 (SBSW), 앵글로골드 아샨티 (AU), 라마 애드버타이징 (LAMR), 한국전력공사 (KEP), 허드베이 미네랄스 (HBM), 에어 리퀴드 (AIQUY), 다논 (DANOY), 앵글로 아메리칸 (NGLOY), 시카 (SKYAY)의 실적이 예상된다. 증권가는 자동차, 미디어, 유틸리티, 글로벌 소재 부문의 업데이트를 주시할 것이다.

이번 주 배당락일

이번 주에는 에너지, 기술, 금융, 소비재 부문의 여러 대형 기업들이 배당락일을 맞는다.

2월 17일 화요일에는 셰브론 (CVX)이 23일 후 1.78달러 지급으로 배당락일을 맞는다. 유나이티드 파슬 서비스 (UPS)는 18일 후 1.64달러 지급이 예정되어 있으며, 엔브리지 (ENB)는 14일 후 0.71달러 지급을 계획하고 있다. 서던 컴퍼니 (SO), 아처 대니얼스 미들랜드 (ADM), 프루덴셜 파이낸셜 (PRU), KLA (KLAC), KKR (KKR), 허쉬 컴퍼니 (HSY), 베이커 휴즈 (BKR), EQT (EQT), 제이빌 (JBL), 웨스팅하우스 에어 브레이크 테크놀로지스 (WAB), 에퀴노르 (EQNR), 번지 글로벌 (BG), 제프리스 파이낸셜 그룹 (JEF), 유비쿼티 (UI)도 배당락일을 맞는다.

2월 18일 수요일에는 코노코필립스 (COP)가 15일 후 0.84달러 지급으로 배당락일을 맞는다. 마라톤 페트롤리엄 (MPC), 컨솔리데이티드 에디슨 (ED), 코그니전트 테크놀로지 솔루션스 (CTSH), 애플랙 (AFL), 해즈브로 (HAS), CGI (GIB), 아라마크 홀딩스 (ARMK), 워너 뮤직 그룹 (WMG)도 배당락일을 맞을 예정이다.

2월 19일 목요일에는 마이크로소프트 (MSFT)가 25일 후 0.91달러 지급으로 배당락일을 맞는다. 어플라이드 머티어리얼즈 (AMAT), 캐피털 원 파이낸셜 (COF), 아폴로 글로벌 매니지먼트 (APO), 베리사인 (VRSN), 센터포인트 에너지 (CNP), 우드워드 (WWD), TPG (TPG), BP (BPAQF)도 배당락일을 맞는다.

2월 20일 금요일에는 RTX (RTX)가 다음 달 0.68달러 지급으로 배당락일을 맞는다. BP (BP), 셸 (SHEL), GSK (GSK), 리제너론 파마슈티컬스 (REGN), 커민스 (CMI), 얌 브랜즈 (YUM), 아르셀로미탈 (MT), 바클레이스 (BCS), 로열티 파마 (RPRX), 제이콥스 솔루션스 (J), 블루 아울 캐피털 (OWL)도 배당락일을 맞을 예정이다.