카바나 4분기 실적 발표 임박...옵션 트레이더들 주가 15.52% 변동 예상

온라인 중고차 소매업체 카바나(CVNA)는 2025년 4분기 실적을 2월 18일 발표할 예정이다. CVNA 주식은 지난 한 달간 약 27% 하락했는데, 이는 공매도 전문 기관 고담 시티 리서치가 어니 가르시아 3세 최고경영자(CEO) 가족이 통제하는 특수관계자 법인을 통해 회사가 실적을 과대계상했다고 주장한 데 따른 투자자들의 우려를 반영한 것이다. 팁랭크스의 옵션 도구에 따르면, 옵션 거래자들은 2025년 4분기 실적 발표에 대한 반응으로 CVNA 주가가 양방향으로 약 15.52% 움직일 것으로 예상하고 있다.

이러한 예상 변동폭은 지난 4개 분기 동안 카바나 주식의 평균 실적 발표 후 변동폭(절대값 기준) 13.26%보다 높은 수치다.

공매도 기관의 보고서에도 불구하고 대부분의 증권가는 카바나 주식에 대해 여전히 낙관적이며 지속적인 개선에 대해 확신하고 있다. 월가는 카바나가 주당순이익(EPS) 1.13달러를 기록할 것으로 예상한다. 매출은 48.3% 증가한 52억 6,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

투자자들은 견조한 3분기 실적 발표 이후 회사 사업의 지속적인 모멘텀에 주목할 것이다. 많은 증권가는 신차에 대한 관세 영향을 고려할 때 중고차에 대한 강력한 수요로 카바나가 수혜를 입을 것으로 예상한다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 카바나는 2025년 3분기 소매 판매 대수가 전년 동기 대비 43.5% 급증한 155,941대를 기록했다고 보고했다.

카바나 4분기 실적 발표를 앞둔 증권가 전망

4분기 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카의 마이크 맥거번 애널리스트는 카바나 주식에 대한 매수 의견을 유지하면서 목표주가를 515달러에서 460달러로 하향 조정했다. 맥거번은 4분기 판매 대수 증가율 전망치를 기존 전년 대비 36%에서 42%로 상향 조정했지만, 잠재적으로 더 긴 중고차 보유 기간과 가격 경쟁의 영향이 대당 총이익에 부담을 줄 수 있다는 점을 들어 목표주가를 낮췄다.

한편 제프리스의 존 콜란투오니 애널리스트는 전자상거래 주식에 대한 실적 전망에서 CVNA 주식에 대한 매수 의견을 유지하고 목표주가 550달러를 제시했다. 이 4성급 애널리스트는 카바나에 대해 긍정적이며 회사가 8분기 연속으로 소매 판매 대수에 대한 월가의 기대치를 상회할 것으로 예상한다. 특히 제프리스의 독자적인 웹 스크래핑 모델은 2025년 4분기에 전년 대비 43% 증가한 164,000대를 전망하는데, 이는 시장 컨센서스 전망치보다 5% 높은 수치다.

한편 콜란투오니의 EBITDA(이자·세금·감가상각비 차감 전 이익) 전망치 5억 4,100만 달러는 월가 컨센서스 전망치보다 1% 높으며 10.1%의 마진(전년 동기 대비 보합)을 시사한다. 이 애널리스트는 자본 배분, 딜러십 인수, 그리고 최근 공매도 기관 보고서에 대한 방어에 관한 경영진의 논평을 기다리고 있으며, 그는 이 보고서가 특수관계자 법인인 드라이브타임의 회계 방법론을 잠재적으로 잘못 표현했다고 주장한다.

AI 애널리스트는 CVNA 주식에 신중한 입장

팁랭크스의 AI 애널리스트는 카바나 주식에 대해 중립 의견을 제시하며 목표주가 433달러를 제시했는데, 이는 26.3%의 상승 여력을 시사한다. AI 애널리스트는 회사의 개선되는 펀더멘털과 강력한 실적 발표 인사이트를 언급했지만, 약화되는 잉여현금흐름 추세, 현재의 약한 기술적 구도, 그리고 비싼 밸류에이션을 근거로 신중한 입장을 취하고 있다.

CVNA 주식은 매수할 만한가

현재 월가는 16개의 매수 의견과 2개의 보유 의견을 바탕으로 카바나 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 평균 CVNA 주가 목표치 497.94달러는 45.2%의 상승 여력을 시사한다.

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