모건스탠리, AI 혼란 우려가 유럽 증시로 확산 중이라고 경고

인공지능이 주식시장을 교란할 것이라는 우려는 더 이상 미국에만 국한되지 않는다. 유럽 주식시장이 최근 몇 주간 미국 시장보다 소폭 나은 성과를 보였지만, 그곳에서도 불안감이 커지기 시작했다. 실제로 모건스탠리(MS)에 따르면, 투자자들은 현재 MSCI 유럽 지수(IEUR) 비중의 약 24%에 AI 교란 리스크를 부여하고 있으며, 이는 한 달 전 4%에 불과했던 수치다. 다시 말해, 유럽 기업들에 대한 AI의 영향력 인식이 짧은 기간에 급격히 상승했다.

처음에는 소프트웨어 매출 성장 둔화에 대한 우려로 시작된 것이 이제는 여러 산업 전반에 걸친 장기적 교란에 대한 우려로 확대됐다. 모건스탠리 애널리스트들은 시장 심리가 코로나19 팬데믹 초기 단계에서 변화했던 방식과 유사점이 있다고 지적했지만, 이것이 그들의 기본 시나리오는 아니라고 강조했다. 그럼에도 불구하고 그들은 현재 상황을 2020년 초와 비교했는데, 당시 중국에 대한 우려가 처음에는 여행 관련 주식을 강타했고, 이후 산업재와 은행으로 확산됐으며, 결국 광범위한 글로벌 매도세로 이어졌다.

이에 따라 모건스탠리는 교란에 대한 우려가 추가 섹터로 계속 파급되는 하방 시나리오를 검토할 가치가 있다고 본다. 다만 모든 산업이 동등하게 취약한 것으로 보이지는 않는다. 예를 들어 유틸리티, 반도체, 방위산업, 담배는 AI 우려가 더 확산될 경우 더 회복력 있는 섹터로 평가된다. 반면 소프트웨어, 여행, 미디어, 은행은 더 많이 노출된 것으로 간주된다. 그럼에도 모건스탠리는 유럽 은행에 대한 매수 의견을 유지했으며, 유럽 주식시장 전반이 미국 주식을 계속 상회할 것으로 전망한다.

IEUR 주식은 매수 적기인가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 IEUR 주식에 대해 지난 3개월간 매수 584건, 보유 322건, 매도 57건을 부여하며 보통 매수 컨센서스 등급을 제시했다. 또한 주당 평균 IEUR 목표주가 82.47달러는 9.7%의 상승 여력을 시사한다.

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