연준의 인플레이션 대응 금리 인상 전망 속 SPY, QQQ 상승... 산업 부문 견조한 성장세 기록

S&P 500 ETF (SPY)와 나스닥 100 ETF (QQQ) 모두 수요일 상승 마감했지만, 연준의 경고가 투자자들을 긴장시켰다.

인플레이션이 2% 이상으로 유지될 경우 금리 인하 대신 금리 인상이 검토될 수 있다고 1월 연준 회의록이 밝혔다. 인플레이션은 여전히 많은 연준 관계자들의 주요 우려 사항이며, 일부는 "인플레이션이 목표치 이상으로 유지될 경우 연방기금금리 목표 범위의 상향 조정이 적절할 가능성"을 고려하고 있다.

회의록은 또한 대다수 관계자들이 지속적인 인플레이션 위험이 여전히 존재한다고 믿고 있으며, 최근 몇 달간 고용 하방 위험은 완화되었다고 언급했다. 낮은 금리는 노동 시장에 도움이 될 수 있지만, 차입 증가와 소비 지출 확대를 통해 인플레이션을 더 높일 위험이 있다.

연준은 3월 18일 다음 금리 결정을 발표할 예정이며, CME 페드워치 도구에 따르면 금리가 동결될 확률은 94.1%다. 연말까지 중앙은행이 금리를 50bp 인하해 3.00%-3.25%로 조정할 가능성이 가장 높다.

한편, 트럼프 행정부의 국내 생산 증대 목표가 진전을 보이고 있다. 1월 미국 산업 생산은 전월 대비 0.7% 증가해 2025년 2월 이후 최고 성장률을 기록했다. 무역 불확실성 완화와 유리한 세금 정책 등 여러 요인이 성장에 기여했을 수 있다. 효율성도 상승하고 있으며, 공장 가동률은 해당 월 75.6%에 달해 9월 이후 최고치를 기록했고 12월의 75.2%에서 개선되었다.

한편, S&P 500 (SPX)은 1995년 이후 글로벌 경쟁 지수들과 비교해 최악의 연초 성과를 보이고 있다. 벤치마크 지수는 연초 대비 거의 보합 수준인 반면, 미국을 제외한 글로벌 시장을 추적하는 iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX)는 7.4% 수익률을 기록했다. 지정학적 긴장과 관세를 포함한 변동성 높은 경제 정책, 트럼프 대통령의 그린란드 합병 위협, AI 산업의 과잉 지출 우려 등이 많은 투자자들로 하여금 자본을 미국에서 이탈시키도록 만들었다.

미국과 이란 간의 긴장도 일부 투자자들을 불안하게 만들고 있다. 양측이 화요일 핵 협상에서 진전을 자랑했지만, 이란 최고지도자 아야톨라 알리 하메네이는 계속해서 X에 공격적인 성명을 발표하고 있으며, 미군이 "때로는 다시 일어날 수 없을 정도로 강하게 타격받을 수 있다"고 경고하는 게시물을 올렸다.

S&P 500 (SPX)은 0.56% 상승 마감했고, 나스닥 100 (NDX)은 0.80% 수익률을 기록했다.