시파이어, 구조조정 추진 속 유기적 성장·마진·현금흐름 개선

시파이어 AB(SE:SEAF)의 최신 공시가 발표됐다.

시파이어 AB는 2025년 4분기 순매출이 전년 동기 대비 11% 증가한 2억 3,400만 크로나를 기록했으며, 이는 전적으로 유기적 성장에 의한 것이라고 밝혔다. 조정 EBITA는 66% 증가했고, 세전 영업현금흐름은 마이너스 600만 크로나에서 2,400만 크로나로 흑자 전환했다. 이러한 개선은 스웨덴 시장의 회복세에 힘입은 것으로, 특히 DOFAB와 솔리드엔지니어의 실적이 두드러졌다. 다만 보고 EBITA는 보뢰-판난의 공장 이전과 노르드부티커의 사업 통합과 관련된 1,800만 크로나의 구조조정 비용으로 인해 하락했다.

2025년 전체 연도 기준으로 순매출은 3% 증가한 9억 2,900만 크로나를 기록했으며, 조정 EBITA는 17% 증가한 4,900만 크로나를 달성했다. 회사는 매출총이익률을 1%포인트 개선했고, 3,100만 크로나의 세금 이연 상환에도 불구하고 세전 영업현금흐름 6,600만 크로나를 창출했다. 잔여 세금 이연을 포함한 순부채는 2억 5,100만 크로나로 감소해 EBITDA 대비 레버리지 비율이 3.2배를 기록했다. 시파이어는 대차대조표 개선 작업의 일환으로 2억 5,000만 크로나 규모의 신규 은행 금융 계약을 체결하고 배당을 중단했으며, 구조조정과 자산 매각을 통해 그룹 구조를 단순화하고 장기적으로 더 높은 마진을 확보할 계획이다.

(SE:SEAF) 주식에 대한 최근 애널리스트 의견은 목표주가 7.00크로나의 매도 등급이다. 시파이어 AB 주식에 대한 전체 애널리스트 전망을 확인하려면 SE:SEAF 주가 전망 페이지를 참조하면 된다.

시파이어 AB 개요

시파이어 AB는 건설, 소비재 및 설치 부문에 상당한 익스포저를 보유한 스웨덴 산업 그룹으로, DOFAB, 솔리드엔지니어, 보뢰-판난, 노르드부티커를 포함한 12개 자회사를 운영하고 있다. 회사는 틈새 산업 및 기술 사업에 집중하며, 포트폴리오 내에서 운영 개선, 현금흐름 창출 및 마진 확대를 강조하고 있다.

평균 거래량: 31,095주

기술적 매매신호: 매도

현재 시가총액: 2억 9,310만 크로나

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