SOUN 대 BBAI... 2026년 더 큰 수익 낼 AI 주식은

AI는 시장에서 가장 강력한 장기 성장 테마 중 하나로 남아 있지만, 2026년을 앞두고 모든 AI 주식이 동일한 위치에 있는 것은 아니다. 사운드하운드 AI(SOUN)와 빅베어닷AI(BBAI)는 강한 투자자 관심을 끌어온 두 개의 소형주 순수 AI 기업이지만, 이들은 매우 다른 시장에서 운영되고 있다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 SOUN과 BBAI를 주요 지표에서 비교하고, 월가 증권가가 현재 어느 주식을 선호하는지 살펴봤다.

증권가는 SOUN에 대해 적극 매수 등급을 부여한 반면, BBAI는 보유 등급을 받았다. SOUN 주식의 목표주가는 16.60달러로 112%의 상승 여력을 시사하며, BBAI의 목표주가는 6.0달러로 40% 이상의 상승 여력을 나타낸다.

참고로 사운드하운드는 기업 및 자동차 고객을 위한 음성 및 대화형 AI에 집중하는 반면, 빅베어닷AI는 데이터 분석 및 정부 중심 AI 솔루션을 전문으로 한다. 올해 들어 지금까지 SOUN과 BBAI 주가는 22% 하락했다.

이들 주식을 자세히 살펴보자.

SOUN 대 BBAI... 밸류에이션 리스크

사운드하운드 AI는 높은 밸류에이션에 거래되고 있으며, 이는 높은 성장 기대를 반영하지만 실망의 여지는 거의 남기지 않는다. 이 주식의 후행 12개월 주가매출비율은 20.83으로 업종 평균 3.25를 크게 웃돈다. 성장 둔화나 경쟁 심화는 주가에 압박을 가할 수 있다.

반면 빅베어닷AI는 비교적 저렴해 보이며, 주가매출비율은 9.06이다. 그러나 느린 성장과 지속되는 재무적 어려움이 이러한 할인을 상쇄한다. 정부 계약에 대한 높은 의존도는 매출을 예측하기 어렵게 만들 수 있으며, 이익률은 여전히 낮다.

SOUN은 매수하기 좋은 주식인가

사운드하운드는 여전히 성장 단계에 있으며, 이는 아직 수익성을 달성하지 못했음을 의미한다. 회사는 기술과 고객 기반 확대에 막대한 투자를 하면서 계속 손실을 기록하고 있다. 그러나 경영진은 수익성에 가까워지면서 향후 분기에 손실이 줄어들 것으로 예상한다. 사운드하운드는 2월 26일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다.

연간 기준으로 사운드하운드는 매출이 1억 6,500만 달러에서 1억 8,000만 달러 사이가 될 것으로 예상하며, 이는 2024년 8,470만 달러에서 급증한 수치다. 회사는 아직 수익성을 달성하지 못했지만, 빠른 매출 성장과 높은 가이던스는 견고한 장기 잠재력을 시사한다. 고객 관심 증가와 제품 포트폴리오 확대는 실행이 강력하게 유지된다면 지속적인 모멘텀을 뒷받침할 수 있다.

월가에서 웨인라이트의 애널리스트 스콧 벅은 SOUN에 대해 월가 최고 목표주가인 26달러를 제시했으며, 이는 현재 수준에서 200% 이상의 상승 여력을 의미한다. 벅은 사운드하운드가 성장에 계속 집중하면서 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점 달성을 목표로 한다고 말했다. 이러한 전략은 단기 마진에 압박을 가할 수 있지만, 회사는 재무적으로 강력하며 2026년까지 강한 매출 성장이 예상된다.

BBAI는 매수하기 좋은 주식인가

BBAI는 장기적인 정부 AI 기회를 믿는 고위험 고수익 투자자들에게 매력적일 수 있지만, 이 주식은 주목할 만한 리스크를 동반한다. 일관된 수익성을 달성하지 못하고 있으며, 마진은 여전히 낮고, 정부 계약에 대한 높은 의존도는 매출을 불균등하게 만들고 예산 주기에 의존하게 만들 수 있다.

빅베어는 또한 미국 정부 지출 삭감으로 압박을 받고 있지만, 고객 기반을 확대하고 다각화하려고 노력하고 있다. 2025년 3분기에 매출은 전년 동기 대비 20% 감소한 3,310만 달러를 기록했으며, 이는 2024년 3분기 4,150만 달러에서 감소한 것으로 주로 특정 미 육군 프로그램의 활동 감소 때문이다.

월가에서 캔터 피츠제럴드의 5성급 애널리스트 조나단 루이카버는 BBAI 주식에 대해 보유 등급을 부여했다. 1월에 그는 BBAI를 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 7달러에서 6달러로 낮췄다. 그는 시장 진출 과제와 이익률 압박이 BBAI에 대한 등급을 낮춘 주요 이유라고 말했다. 이러한 문제들은 회사의 재무 상황을 반영하며, 여전히 수익성을 달성하지 못하고 있고 증권가는 올해도 손실이 계속될 것으로 예상한다.