투자자들, 3월 재구성 앞둔 SCHD에 "계속 매수하라"

이번 겨울 시즌은 슈왑 US 배당 주식 ETF(NYSEARCA:SCHD)에게 강세장이었다. 이 ETF는 지난 3개월 동안 18% 급등했다. 높은 배당 수익률을 통한 수익 창출에 초점을 맞춘 이 ETF의 전략은 자본시장을 휩쓸고 있는 극심한 불확실성을 우려하는 투자자들의 마음을 사로잡은 것으로 보인다.

변동성이 큰 시기에 SCHD가 좋은 성과를 내는 것은 지극히 당연하다. 이 ETF는 약 840억 달러의 자산을 운용하며, 강력한 배당 실적 이력을 보유한 약 100개의 미국 대형 기업에 투자하고 있다.

SCHD에 편입되기 위해서는 기업들이 최소 10년 연속 배당금 지급 이력, 최소 시가총액 5억 달러, 일평균 거래량 200만 달러 이상의 3개월 평균을 충족해야 한다. 부채 보유가 결격 사유는 아니지만, 무부채 기업이 1순위로 평가되어 안정성을 한층 더한다.

현재 이 ETF의 3대 섹터인 에너지, 필수소비재, 헬스케어는 경기가 악화될 때 양호한 성과를 내는 경향이 있다. 게다가 SCHD의 운용보수율 0.06%는 배당 ETF 중에서도 낮은 수준이다.

그러나 최근 상승세 이후, SCHD는 여전히 투자자들에게 매력적인 선택지일까?

센서 언리미티드라는 필명으로 알려진 한 투자자는 SCHD가 3월 연례 재구성에서 금융과 헬스케어 비중을 늘리고 에너지 비중을 줄일 것으로 예상하며, 그렇다고 답한다.

"나는 이러한 예상 변화에 대해 낙관적이며, 이는 GARP 지향적 투자 논리와 시의적절한 포트폴리오 배분 결정을 뒷받침한다"고 이 투자자는 언급했다.

센서는 SCHD의 선별 기준을 활용해 ETF의 잠재적 재편성을 재현하려 시도했다. 이 투자자는 애브비와 머크의 ROE가 각각 2.99%와 2.80%의 배당 수익률과 함께 SCHD의 3.33% 수익률과 잘 부합한다고 지적한다. 따라서 센서는 이들이 ETF의 주요 보유 종목으로 남을 것으로 예상하며, 존슨앤드존슨과 같은 다른 헬스케어 종목의 추가도 기대하고 있다.

센서는 또한 SCHD가 코노코필립스와 시스코 시스템즈를 각각 약한 ROE와 배당 성장률 압박으로 인해 비중을 줄일 것으로 예상한다.

SCHD의 밸류에이션과 관련해, 이 투자자는 주가수익비율 17.06배가 "매력적인 가치 평가"라고 강조한다. 현재 수익률 3.33%는 S&P 500 지수의 1.4%를 상회하며, 자체 10년 평균 3.23%보다도 높다.

"요약하자면, 최근 가격 급등에도 불구하고 수익률로 판단할 때 상당히 매력적인 가치 평가를 받고 있다"고 센서 언리미티드는 결론지으며 SCHD에 대해 매수 의견을 제시했다. (센서 언리미티드의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 견해이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.